Nejlepší Growth ETF
Top růstové ETF fondy
Největší pozice ve fondu
Podle iShares Russell 1000 Growth · 365 pozic ve fondu
- Apple13 %
- Microsoft9,4 %
- Broadcom Inc.5,8 %
- Amazon.com, Inc.5,3 %
- Alphabet, Inc. A4,0 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Které indexy tato kategorie sleduje
Podkladové indexy fondů v kategorii – co měří, kolik mají složek a jak jsou vážené.
MSCI Europe
Velké a střední firmy z 15 vyspělých evropských zemí (Velká Británie, Francie, Švýcarsko, Německo…), napříč eurem, librou i frankem. Pokrývá kolem 85 % evropské kapitalizace.
Zbývajících 13 z 15 fondů sleduje méně časté nebo specifické indexy (sektorové, zajištěné, pákové apod.).
Pro koho se hodí
Hodí se pro investory s dlouhým horizontem (ideálně 10+ let), kteří chtějí v rámci akciové části portfolia zvýšit sázku na inovace a technologie a unesou výrazně vyšší kolísání i hlubší propady než u širokého trhu. Dává smysl spíš jako doplněk (typicky 10-30 % akciové složky) k jádru z celosvětového nebo S&P 500 ETF, ne jako jediná pozice. Nevhodné je pro začátečníky, kteří teprve budují základ portfolia, pro konzervativní investory, pro lidi s horizontem do pár let a pro ty, kdo chtějí pravidelný dividendový příjem - growth firmy dividendy prakticky nevyplácejí.
Growth ETF: sázka na rychle rostoucí firmyPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Growth (růstové) ETF investují do firem, které rostou rychleji než trh jako celek - typicky mají nadprůměrný růst tržeb a zisků a peníze místo dividend reinvestují zpět do expanze. Index proto vybírá akcie podle růstových metrik (růst tržeb a zisku, marže, momentum), ne podle levného ocenění. V praxi to znamená velkou váhu technologických a spotřebitelských gigantů typu Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon nebo Meta a naopak minimum bank, energetiky či utilit.
Nejrozšířenější benchmark v UCITS světě je Russell 1000 Growth - růstová polovina tisícovky největších amerických firem. Konkrétně to pokrývá Amundi Russell 1000 Growth (ticker RS1G, ISIN IE0005E8B9S4, TER 0,19 %, přes 560 mil. EUR) jako největší pure growth factor fond, iShares Russell 1000 Growth (IUSG, IE000NITTFF2) a aktivně řízený JPMorgan Active US Growth (JGRO, IE0005CH3U28). Vedle Russellu do kategorie spadají i faktorové fondy typu iShares MSCI World Momentum a růstově laděné indexy MSCI USA Growth.
Pro českého investora jsou tyto fondy dostupné běžně u DEGIRO, XTB, Trading 212 nebo Fio e-Broker. Prakticky všechny mají irský domicil (ISIN začíná na IE), obchodují se v EUR nebo USD, takže reálné zhodnocení v korunách ovlivňuje i pohyb kurzu CZK/USD. Vzhledem k drtivé americké váze jde o dost koncentrovanou sázku na dolarový trh - to je potřeba brát v úvahu při skládání celého portfolia.
Proč právě tyto fondy
Pro dlouhodobé držení jednoznačně preferujte akumulační (accumulating) variantu s irským domicilem - growth firmy stejně skoro nevyplácejí dividendy, takže distribuční třída nedává smysl a akumulace navíc automaticky reinvestuje to málo, co přijde, bez zdanění na úrovni fondu. Irský domicil zajišťuje výhodnější 15% srážkovou daň z amerických dividend díky smlouvě mezi Irskem a USA.
U poplatků platí, že širokému Russell 1000 Growth stačí TER kolem 0,19 % (Amundi RS1G je zde nejlevnější) - za pasivní faktorový fond víc platit nemusíte. Aktivní JPMorgan Active US Growth má vyšší nákladovost, kterou musí ospravedlnit výběrem akcií. Hlídejte i velikost fondu a likviditu: fondy pod zhruba 100 mil. EUR nesou vyšší riziko sloučení nebo zrušení a mívají širší rozpětí nákup/prodej. Pozor také na to, co 'growth' u konkrétního fondu vlastně znamená - Russell Growth, MSCI Growth a momentum indexy mají odlišné složení i chování.
Na co si dát pozor
- Koncentrace do několika technologických titulů: prvních deset firem tvoří u Russell Growth často 50 % a více fondu, takže výkon do velké míry určuje pár akcií (Apple, Microsoft, Nvidia). Diverzifikace je tu jen zdánlivá.
- Citlivost na úrokové sazby a ocenění: growth akcie se obchodují za vysoké P/E (kolem 28x i více), a když rostou sazby nebo klesnou očekávání zisků, dopadají tvrději než levnější value akcie - propady bývají hlubší a delší.
- Riziko rotace ze stylu growth do value: growth a value se v cyklech střídají a mohou několik let výrazně zaostávat (jako v letech 2000-2006 nebo 2022). Kdo nakoupí na vrcholu růstového cyklu, může dlouho čekat na návrat.
- Měnové a geografické riziko: fondy jsou drtivě americké a v USD, takže výnos v korunách ovlivňuje kurz CZK/USD a jste závislí na jediném trhu.
Časté dotazy
Jaký je rozdíl mezi Growth a Value ETF?
Growth ETF sázejí na rychle rostoucí firmy s vysokým oceněním, které reinvestují zisk místo dividend - typicky technologie. Value ETF naopak hledají levné, podhodnocené akcie s nižším P/E a často vyšší dividendou. Growth má historicky vyšší potenciál i vyšší kolísání, value bývá defenzivnější v poklesech.
Vyplácejí Growth ETF dividendy?
Prakticky ne, nebo jen minimálně. Růstové firmy zisky reinvestují do expanze, takže dividendový výnos bývá pod 1 %. Proto u této kategorie volte akumulační variantu - cílem je růst hodnoty, ne pravidelný příjem.
Který Growth ETF má nejnižší poplatky?
Z hlavních fondů má nejnižší TER Amundi Russell 1000 Growth (RS1G, IE0005E8B9S4) na úrovni 0,19 %. iShares Russell 1000 Growth (IUSG) je srovnatelný, aktivně řízený JPMorgan Active US Growth (JGRO) je dražší, protože jde o aktivní správu.
Jsou Growth ETF vhodné pro začátečníky?
Jako jediná pozice spíš ne - kolísají víc než široký trh a v nevhodné fázi cyklu mohou roky zaostávat. Rozumnější je nejdřív postavit jádro z celosvětového nebo S&P 500 ETF a growth přidat jako doplněk v řádu desítek procent akciové složky.
Jak se v Česku daní zisk z Growth ETF?
Platí standardní pravidla pro akciové ETF: zisk z prodeje je osvobozen od daně z příjmu, pokud fond držíte déle než 3 roky (časový test), případně při ročním objemu prodejů do 100 000 Kč. Akumulační varianta je administrativně jednodušší, protože neřešíte průběžné dividendy.
Není lepší koupit rovnou technologický nebo Nasdaq ETF?
Záleží na záměru. Growth ETF (Russell 1000 Growth) je širší než čistě technologický fond - obsahuje i spotřebitelské a zdravotnické růstové firmy, takže je o něco méně koncentrovaný než tech nebo Nasdaq 100. Přesto se složení hodně překrývá kvůli velké váze technologických gigantů v obou případech.