Nejlepší MSCI World ETF
Top ETF fondy sledující index MSCI World
Geografické rozložení
Podle iShares Core MSCI World · 1 281 pozic ve fondu
- USA68 %
- Japonsko5,5 %
- Velká Británie3,0 %
- Kanada3,0 %
- Ostatní20 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Které indexy tato kategorie sleduje
Podkladové indexy fondů v kategorii – co měří, kolik mají složek a jak jsou vážené.
MSCI World
Velké a střední firmy z 23 vyspělých trhů světa, vážené tržní kapitalizací. Pokrývá zhruba 85 % kapitalizace vyspělých trhů, ale nezahrnuje rozvíjející se ekonomiky. Váhu drtivě určují USA (kolem 70 %).
FTSE All-World
Velké a střední firmy z vyspělých i rozvíjejících se trhů (přes 90 % globální investovatelné kapitalizace). Přímý konkurent MSCI ACWI, obvykle drží o něco více titulů.
Zbývajících 5 z 30 fondů sleduje méně časté nebo specifické indexy (sektorové, zajištěné, pákové apod.).
Pro koho se hodí
Hodí se pro dlouhodobé investory s horizontem alespoň 7-10 let, kteří chtějí jedním fondem pokrýt vyspělé akciové trhy a nechtějí řešit výběr regionů ani jednotlivých akcií. Je to ideální 'základní kámen' pravidelného investování (DCA) a jádro portfolia pro začátečníky i pasivní investory. Méně vhodný je pro toho, kdo chce cíleně vyšší expozici k rozvíjejícím se trhům (Čína, Indie) - ty v indexu chybí a je nutné je doplnit zvlášť, nebo rovnou zvolit MSCI ACWI. Nevhodný je také pro krátkodobý horizont a pro investory, kteří neustojí dočasné propady o desítky procent bez panického prodeje.
MSCI World ETF: globální akciová páteř portfolia jedním nákupemPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
MSCI World je akciový index, který v jednom balíku drží zhruba 1 500 velkých a středních firem z 23 rozvinutých zemí. Pokrývá tak kolem 85 % tržní kapitalizace vyspělého světa - od amerických technologických gigantů přes evropské průmyslové značky až po japonské a australské společnosti. Klíčové ale je, co v něm NENÍ: index obsahuje pouze rozvinuté trhy, takže tam nenajdete Čínu, Indii, Tchaj-wan ani jiné rozvíjející se ekonomiky. Pro širší záběr existuje MSCI ACWI, který k developed trhům přidává i emerging markets.
Index je vážený podle tržní kapitalizace, což v praxi znamená velmi vysokou váhu USA - typicky 68 až 72 %. To není chyba, ale přirozený důsledek toho, že americké firmy tvoří většinu hodnoty světových burz. Přesto je dobré to vědět: MSCI World není rovnoměrně rozprostřený po světě, jde spíš o 'převážně USA plus zbytek vyspělého světa'. Za posledních dvacet let index vynášel řádově kolem 8-9 % ročně v korunovém i eurovém přepočtu, ovšem s výraznými výkyvy včetně propadů přes 30 % v krizových letech.
Pro českého investora je MSCI World nejsnáze dostupnou volbou 'první ETF do portfolia'. Fondy sledující tento index nabízí prakticky každý broker používaný v Česku - DEGIRO, XTB, Trading 212, Interactive Brokers i Portu. Většina fondů se obchoduje v EUR nebo USD, takže do hry vstupuje kurz koruny: oslabení CZK vám zhodnocení zvyšuje, posílení naopak ukrajuje. To je běžná vlastnost všech zahraničních akciových ETF, ne specifikum MSCI World.
Proč právě tyto fondy
Pro drtivou většinu investorů dává smysl akumulační (accumulating) fond s irským domicilem (ISIN začínající na IE). Irský domicil díky daňové smlouvě s USA snižuje srážkovou daň z amerických dividend z 30 % na 15 %, což je u fondu, kde USA tvoří přes dvě třetiny, citelný rozdíl v dlouhodobém výnosu. Akumulační varianta navíc dividendy automaticky reinvestuje uvnitř fondu - nemusíte je danit ani ručně reinvestovat a naplno využijete efekt složeného úročení. Distribuční (vyplácející) verzi volte jen tehdy, pokud opravdu chcete pravidelný příjem na účet.
Při výběru konkrétního fondu se dívejte na TER, velikost fondu a způsob replikace. Nejlevnější fondy dnes mají TER kolem 0,12-0,15 % ročně, největší a nejlikvidnější kolem 0,20 %. Vzhledem k tomu, že index má přes 1 500 titulů, je důležitá i kvalita sledování: fyzická plná replikace (fond drží všechny akcie) obvykle znamená menší tracking difference než sampling. U velkých zavedených fondů to řešit nemusíte, u malých ano. Pro dlouhodobého držitele je nakonec skutečná zaostávající odchylka od indexu důležitější než samotné TER na papíře.
Na co si dát pozor
- Vysoká koncentrace do USA (kolem 70 %) a do několika technologických megafirem - MSCI World zdaleka není tak 'rozložený', jak by název 'World' napovídal, a osud portfolia z velké části závisí na americkém trhu.
- Nulová expozice k rozvíjejícím se trhům - Čína, Indie, Tchaj-wan ani střední Evropa v indexu nejsou, takže při jejich růstu MSCI World zaostane a diverzifikace není skutečně celosvětová.
- Měnové riziko vůči koruně - fondy jsou vedeny v EUR/USD a pohyb kurzu CZK může výnos v korunách výrazně posílit i oslabit; měnově zajištěné (hedged) varianty toto riziko snižují, ale zvyšují náklady a ruší přirozenou měnovou diverzifikaci.
- U menších a levných fondů může být vyšší tracking difference nebo horší likvidita - nízké TER nemusí znamenat nejnižší reálné náklady, pokud fond index sleduje nepřesně.
Časté dotazy
Je lepší MSCI World, nebo S&P 500?
S&P 500 je čistě americký index 500 velkých firem, MSCI World přidává i Evropu, Japonsko a další vyspělé trhy - byť s dominancí USA kolem 70 %. MSCI World nabízí širší geografickou diverzifikaci a menší závislost na jediné zemi, historicky za to platí mírně nižším výnosem. Pro investora, který nechce sázet vše na USA, je MSCI World rozumnější volba jako jádro portfolia.
Proč má MSCI World tak velkou váhu USA?
Index váží firmy podle jejich tržní kapitalizace a americké společnosti prostě tvoří většinu hodnoty světových burz. Váha USA proto přirozeně kolísá zhruba mezi 65 a 72 % podle toho, jak si americký trh vede vůči zbytku světa. Není to chyba indexu, ale je dobré s tím počítat - MSCI World je z velké části americký.
Akumulační, nebo distribuční MSCI World ETF?
Pro dlouhodobé budování majetku volte akumulační (accumulating) - dividendy se automaticky reinvestují uvnitř fondu, nemusíte je řešit a naplno těžíte ze složeného úročení. Distribuční variantu má smysl kupovat jen tehdy, když chcete z portfolia pravidelný příjem vyplácený na účet. V ČR platí u akcií i ETF osvobození od daně z prodeje po 3 letech držení (časový test).
Musím k MSCI World dokupovat i emerging markets?
Nemusíte, ale mnozí investoři to dělají. MSCI World neobsahuje žádné rozvíjející se trhy, takže pokud chcete skutečně celosvětové portfolio, přidává se obvykle 10-20 % do MSCI Emerging Markets ETF. Alternativou je jeden fond na MSCI ACWI, který developed i emerging trhy spojuje dohromady a odpadá tak rebalancování dvou pozic.
Kolik stojí nejlevnější MSCI World ETF a jak vybírat podle TER?
Nejlevnější fondy mají dnes TER kolem 0,12-0,15 % ročně, největší a nejlikvidnější kolem 0,20 %. TER ale není jediné kritérium - u indexu s více než 1 500 tituly rozhoduje i to, jak přesně fond index sleduje (tracking difference). Levný fond s horším sledováním může být v konečném důsledku dražší než o pár setin procenta dražší, ale precizně vedený fond.
Vyplatí se měnově zajištěná (hedged) verze pro Čecha?
Ve většině případů ne. Měnové zajištění stojí navíc a odstraní přirozenou měnovou diverzifikaci, kterou fond obsahuje díky expozici v mnoha měnách. Pro dlouhý horizont se kurzové výkyvy zpravidla vyrovnají a nezajištěná varianta bývá levnější i výnosnější. Hedged verzi zvažte jen pro kratší horizont nebo pokud vyloženě nechcete nést kurzové riziko.