Jaká je historická výkonnost S&P 500 indexu?

S&P 500 index dosahuje historicky průměrného ročního výnosu přibližně 10% včetně reinvestovaných dividend od roku 1957. Za posledních 10 let (2014-2024) byl průměrný roční výnos dokonce vyšší, kolem 13%. Pro budoucnost je realističtější očekávat 7-10% nominálně, tedy 4-7% reálně po odečtení inflace.

Kde mohu koupit S&P 500 ETF v České republice?

S&P 500 ETF můžete koupit u většiny brokerů dostupných v ČR: DEGIRO nabízí nulové poplatky za vybrané ETF, XTB umožňuje investice od malých částek díky zlomkovým akciím, Interactive Brokers je vhodný pro větší portfolia. Další možnosti jsou Trading212, Portu nebo Fio e-Broker.

Jaké jsou daňové povinnosti při investování do S&P 500 ETF v ČR?

V České republice platí, že prodej cenných papírů po 3 letech držby je osvobozen od daně z kapitálového zisku (§ 4 odst. 1 písm. w zákona o daních z příjmů). Při prodeji před uplynutím 3 let se platí 15% daň ze zisku. U akumulačních ETF (CSPX, VUAA) neplatíte průběžně žádnou daň z dividend, protože se reinvestují uvnitř fondu.

Aktuální k 5. ledna 2026

Nejlepší S&P 500 ETF

Autor: Tomáš Kostrhoun | Aktualizováno: 5. 1. 2026

Kompletní srovnání nejlepších S&P 500 ETF fondů dostupných pro evropské investory. Analýza poplatků, výkonnosti a praktické tipy pro výběr.

Top 3 doporučení Top 10 srovnání

S&P 500 v číslech

Klíčové informace o indexu

500

největších firem

~10%

ročně historicky

80%

amerického trhu

30+

ETF k dispozici

🏆 Top 3 nejlepší S&P 500 ETF 2026

Naše doporučení nejlepších S&P 500 ETF fondů na základě analýzy 30 fondů

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

IE00B5BMR087CSP1

(5.0)

TER (poplatky)

0.07%

1R výnos (EUR)

+3.6%

Velikost: 113 604 mil. EUR

Poskytovatel: iShares

Zobrazit detail

Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing

IE00B3XXRP09VUSA

(5.0)

TER (poplatky)

0.07%

1R výnos (EUR)

+3.6%

Velikost: 42 330 mil. EUR

Poskytovatel: Vanguard

Zobrazit detail

Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc

IE00B3YCGJ38SPXP

(5.0)

TER (poplatky)

0.05%

1R výnos (EUR)

+3.7%

Velikost: 31 342 mil. EUR

Poskytovatel: Invesco

Zobrazit detail

Top 10 nejlevnějších

Nejnižší TER poplatky

#	Název ETF	Poskytovatel	TER	AUM (mil. €)	YTD	1R výnos	3R výnos	Typ
1	SPDR S&P 500 UCITS ETF (Dist)SPY5	SPDR ETF	0.03%	15 031	+0.05%	+3.57%	+64.46%	DIST
2	SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc)SPYL	SPDR ETF	0.03%	11 391	+0.07%	+3.54%	N/A	ACC
3	SPDR S&P 500 Leaders UCITS ETF USD Unhed...SPPY	SPDR ETF	0.03%	4 334	+0.17%	+3.76%	+71.02%	ACC
4	Invesco S&P 500 UCITS ETF AccSPXP	Invesco	0.05%	31 342	-0.68%	+3.66%	+68.65%	ACC
5	Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF AccSP5C	Amundi ETF	0.05%	12 696	-0.74%	+3.18%	+69.09%	ACC
6	iShares S&P 500 Swap UCITS ETF USD (Acc)I500	iShares	0.05%	10 166	+0.10%	+3.74%	+65.53%	ACC
7	Invesco S&P 500 UCITS ETF DistSPXD	Invesco	0.05%	7 764	-0.75%	+3.65%	+68.71%	DIST
8	Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF USD D...6TVM	Amundi ETF	0.05%	3 648	-2.74%	+3.64%	+69.09%	DIST
9	Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF EUR D...LYPS	Amundi ETF	0.05%	2 787	-0.70%	+3.26%	+65.32%	DIST
10	Invesco S&P 500 EUR Hedged UCITS ETFE500	Invesco	0.05%	2 715	-0.83%	+15.83%	+72.70%	-

Top 10 největších

Největší objem AUM

#	Název ETF	Poskytovatel	TER	AUM (mil. €)	YTD	1R výnos	3R výnos	Typ
1	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)CSP1	iShares	0.07%	113 604	+0.05%	+3.56%	+64.59%	ACC
2	Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distrib...VUSA	Vanguard	0.07%	42 330	+0.05%	+3.56%	+64.31%	DIST
3	Invesco S&P 500 UCITS ETF AccSPXP	Invesco	0.05%	31 342	-0.68%	+3.66%	+68.65%	ACC
4	Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumul...VUAA	Vanguard	0.07%	25 380	-0.01%	+3.50%	+68.27%	ACC
5	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist...IUSA	iShares	0.07%	17 258	+0.05%	+3.58%	+64.60%	DIST
6	SPDR S&P 500 UCITS ETF (Dist)SPY5	SPDR ETF	0.03%	15 031	+0.05%	+3.57%	+64.46%	DIST
7	Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF AccSP5C	Amundi ETF	0.05%	12 696	-0.74%	+3.18%	+69.09%	ACC
8	iShares S&P 500 Information Technology S...IITU	iShares	0.15%	12 593	+0.20%	+9.22%	+138.24%	ACC
9	SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc)SPYL	SPDR ETF	0.03%	11 391	+0.07%	+3.54%	N/A	ACC
10	iShares S&P 500 Swap UCITS ETF USD (Acc)I500	iShares	0.05%	10 166	+0.10%	+3.74%	+65.53%	ACC

Top 10 podle výkonnosti

Nejlepší 1R výnos (EUR)

#	Název ETF	Poskytovatel	TER	AUM (mil. €)	YTD	1R výnos	3R výnos	Typ
1	SPDR S&P 500 EUR Hedged UCITS ETFSPPE	SPDR ETF	0.05%	2 416	0.00%	+15.88%	+69.82%	-
2	Invesco S&P 500 EUR Hedged UCITS ETFE500	Invesco	0.05%	2 715	-0.83%	+15.83%	+72.70%	-
3	iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Ac...IBCF	iShares	0.20%	7 964	+0.01%	+15.47%	+69.55%	ACC
4	iShares Core S&P 500 UCITS ETF GBP Hedge...GSPX	iShares	0.10%	2 944	+0.38%	+12.75%	+84.54%	DIST
5	iShares S&P 500 Information Technology S...IITU	iShares	0.15%	12 593	+0.20%	+9.22%	+138.24%	ACC
6	Amundi S&P 500 Screened UCITS ETF AccS500	Amundi ETF	0.12%	3 765	-0.56%	+4.60%	N/A	ACC
7	Invesco S&P 500 Scored & Screened UCITS ...SPEP	Invesco	0.09%	2 783	-0.65%	+4.47%	+70.30%	ACC
8	Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1DXSXD	Xtrackers	0.07%	5 123	-0.70%	+3.76%	+65.60%	-
9	SPDR S&P 500 Leaders UCITS ETF USD Unhed...SPPY	SPDR ETF	0.03%	4 334	+0.17%	+3.76%	+71.02%	ACC
10	iShares S&P 500 Swap UCITS ETF USD (Acc)I500	iShares	0.05%	10 166	+0.10%	+3.74%	+65.53%	ACC

📊 Co je S&P 500 Index?

Než si vyberete konkrétní ETF, pojďme rychle vysvětlit, co vlastně sledují

🏢

500 největších firem USA

S&P 500 je index obsahující 500 největších veřejně obchodovaných amerických společností. Najdete tu Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, JPMorgan, Coca-Cola, Walmart a stovky dalších. Společnosti jsou váženy podle tržní kapitalizace - čím větší firma, tím větší váhu má v indexu.

🇺🇸

~80% amerického trhu

Těchto 500 společností představuje přibližně 80% celkové tržní kapitalizace amerického akciového trhu. Když investujete do S&P 500 ETF, získáváte expozici k největší a nejlikvidnější ekonomice světa. Index je spravován společností S&P Dow Jones Indices a existuje od roku 1957.

📈

Historický výnos ~10% ročně

Od svého vzniku v roce 1957 průměrný roční výnos S&P 500 činil přibližně 10% včetně reinvestovaných dividend. Poslední dekáda (2014-2024) byla výjimečná s průměrem ~13% ročně díky tech boomu. Realističtější očekávání do budoucna je 7-10% p.a. nominálně, 4-7% reálně po inflaci.

💡 Proč právě tyto TOP 3 ETF?

Z desítek S&P 500 ETF na trhu jsme vybrali CSPX, SPXP a SPY5 podle těchto kritérií:

💰

Ultra nízký TER

0,05-0,07% ročně (nejlevnější na trhu)

🏰

Obří velikost

10+ mld. EUR aktiv = nulové riziko uzavření

📊

Precizní tracking

Tracking error pod 0,1% ročně

💧

Masivní likvidita

Denní objem desítky milionů EUR

⭐

Top správci

iShares (BlackRock) a Invesco = nejvyšší důvěryhodnost

Je S&P 500 ETF správná volba pro vás?

✅ Ideální pro vás, pokud:

•
Investujete na 10+ let
Potřebujete čas přečkat krátkodobé poklesy (-30% až -50%)
•
Věříte v USA ekonomiku
Comfort s 100% expozicí amerického trhu
•
Chcete pasivní strategii
Buy & hold bez nutnosti výběru jednotlivých akcií
•
Preferujete jednoduchost
Jediný ETF pokrývající 500 firem

⚠️ Možná nevhodné, pokud:

•
Potřebujete peníze do 5 let
Krátkodobá volatilita může být extrémní
•
Chcete globální diverzifikaci
Zvažte MSCI World (23 zemí) →
•
Hledáte pasivní příjem
Akumulační ETF nereinvestují dividendy. Zkuste dividendové ETF. →
•
Máte nízkou rizikovou toleranci
Zvažte 60/40 portfolio (akcie/dluhopisy)

Reálné náklady a výnosy (s matematikou)

Dopad TER na váš výnos za 30 let

TER	Typ fondu	100k Kč → 30 let	Ztráta vs 0,05%
0,05%	SPXP (nejlevnější)	1 684 000 Kč	-
0,07%	CSPX, VUAA	1 671 000 Kč	-13k Kč
0,20%	Dražší ETF	1 615 000 Kč	-69k Kč
1,50%	Aktivní fond	1 151 000 Kč	-533k Kč (!)

Výpočet: 10% průměrný roční výnos před poplatky. Rozdíl 0,05% vs 1,50% TER = půl milionu korun za 30 let.

📉 Pozor na inflační iluzi!

Nominální výnosy (co vidíte)

100 000 Kč investovaných před 30 lety při 10% ročním výnosu = 1 745 000 Kč dnes. Vypadá to skvěle! Nebo ne?

Reálné výnosy (kupní síla)

Po inflaci ~3% ročně = reálný výnos ~7% ročně. 100k Kč → ~761 000 Kč reálné kupní síly. Stále skvělé, ale realističtější.

Závěr: Očekávejte 7% reálný výnos dlouhodobě (po inflaci), ne 10% nominální. Pro příštích 30 let může být průměr dokonce nižší (4-7% reálně) kvůli vyšším valuacím dnes.

Brutální upřímnost: Co může jít špatně

Než investujete, musíte vědět, jak hluboké a dlouhé mohou být poklesy

2007-2009 Finanční krize

-57%

Čas obnovy: 5,5 let (březen 2013)

1M Kč → 430k Kč. Bolestivé. Spousta investorů prodala ve ztrátě.

2000-2002 Dot-com crash

-49%

Čas obnovy: 7 let (říjen 2007)

1M Kč → 510k Kč. Nejdelší čekání na obnovu v historii.

2020 COVID-19 panic

-34%

Čas obnovy: 5 měsíců (srpen 2020)

1M Kč → 660k Kč. Rychlá obnova díky stimulům. Výjimka, ne pravidlo.

💱 Měnové riziko USD/CZK (často podceňováno)

S&P 500 je denominován v USD. Kurz CZK/USD výrazně ovlivní váš výnos v korunách.

Když CZK oslabí (výhoda)

S&P roste o 10% v USD + CZK oslabí o 10% → váš výnos v CZK = +21%

Vzorec: (1,10 x 1,10) - 1 = 0,21 = 21%

Když CZK posílí (nevýhoda)

S&P roste o 10% v USD, ale CZK posílí o 15% → váš výnos v CZK = -4,3%

Vzorec: (1,10 / 1,15) - 1 = -0,043 = -4,3%

Historicky USD/CZK kolísá +-10-20% ročně. Dlouhodobě se vyhlazuje, ale krátkodobě může bolet.

🎯 Koncentrační riziko: Top 10 = 30% indexu

Přestože S&P 500 obsahuje 500 firem, top 10 společností tvoří ~30% celého indexu. Pokud Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia a další tech giganti selhají, pocítíte to výrazně.

Apple

~7%

Microsoft

~6,5%

Amazon

~3,5%

Nvidia

~3%

Jak nakoupit první S&P 500 ETF akcii (krok za krokem)

Krok 1: Vyberte brokera

DEGIRO

✅ Výhody:

• Nejpopulárnější v ČR
• Nulové poplatky za ETF v nabídce
• Jednoduchá registrace

⚠️ Nevýhody:

• Minimální nákup = celá akcie (~11 500 Kč pro CSPX)

Detailní recenze →

XTB

✅ Výhody:

• Zlomkové akcie (investice od ~500 Kč)
• Nulové poplatky do 100k EUR/měsíc
• Česká podpora

⚠️ Nevýhody:

• Menší výběr ETF než DEGIRO

Detailní recenze →

Interactive Brokers

✅ Výhody:

• Nejnižší poplatky pro velké portfolio
• Přístup k 150+ burzám
• Profesionální platforma

⚠️ Nevýhody:

• Složitější UI pro začátečníky

Detailní recenze →

Kroky 2-5: První nákup

Registrace a ověření

Vyplňte registrační formulář u vybraného brokera. Připravte občanku a doklad o příjmu (výplatní páska). Ověření trvá 1-3 dny.

⏱️ 15 minut + 1-3 dny na schválení

Vložení peněz

Bankovní převod na účet brokera (IBAN najdete po přihlášení). Peníze dorazí do 1-2 dnů.

⏱️ 1-2 dny

Vyhledání ETF

Do vyhledávacího pole zadejte ISIN: IE00B5BMR087 (CSPX) nebo IE00B3YCGJ38 (SPXP). Zkontrolujte název a burzu (London Stock Exchange).

⏱️ 2 minuty

Potvrzení nákupu

Zvolte počet akcií (nebo částku u XTB), zkontrolujte spread, klikněte Koupit. Hotovo! První akcie ve vašem portfoliu.

⏱️ 3 minuty

⚠️ Časté chyby začátečníků (vyvarujte se jim!)

✗ Koupit špatný ticker (VUSA vs VUAA - distribuce vs akumulace)
✗ Market order místo limit order → zaplatíte vyšší spread
✗ Nákup v malých dávkách → poplatky sežerou výnos
✗ Prodej během paniky (2020 COVID = nejhorší chyba)
✗ Zapomenout na daňovou evidenci → problém za 3 roky

České daně: Kompletní průvodce pro ETF investory

🎁 Zlaté pravidlo: 3 roky = 0% daň

Podle § 4 odst. 1 písm. w) zákona o daních z příjmů: Prodej cenných papírů po 3+ letech držby je osvobozen od daně z kapitálového zisku.

✅ Prodej po 3+ letech

Nákup: 1. ledna 2022

Nejdřívější prodej bez daně: 2. ledna 2026

Daň: 0%

⚠️ Prodej před 3 lety

Nákup: 1. ledna 2022

Prodej: 31. prosince 2024 (2 roky 365 dní)

Daň: 15% ze zisku

📅 FIFO pravidlo: První nakoupené = první prodané

V ČR se používá FIFO (First In, First Out) metoda. Když prodáváte, automaticky se počítá, že prodáváte nejstarší akcie.

Příklad FIFO kalkulace:

• 15. 1. 2021: Nákup 10 akcií CSPX po 400 EUR

• 1. 6. 2022: Nákup 10 akcií CSPX po 450 EUR

• 20. 1. 2026: Prodej 10 akcií CSPX po 550 EUR

Výpočet: Prodáváte nejstarší akcie (z 15. 1. 2021). Od nákupu uplynuly 4+ roky → Daň = 0%

💸 Akumulační vs Distribuční ETF (daňový rozdíl)

Akumulační (CSPX, VUAA)

Dividendy se reinvestují automaticky uvnitř fondu. Nedostanete je na účet → žádná srážková daň v ČR.

USA strhne 15% dividendovou daň na úrovni fondu kvůli USA-Irsko smlouvě. Zbytek se reinvestuje. Vy neplatíte nic navíc.

✅ Daňově efektivnější!

Distribuční (VUSA, IUSA)

Dividendy se vyplácejí na váš účet. USA strhne 15% → zbytek přijde vám → musíte přiznat v daňovém přiznání.

USA daň (15%) si můžete odečíst jako „zahraniční daň" v ř. 63. Obvykle neplatíte dodatečně, ale musíte to uvést v přiznání.

⚠️ Administrativní zátěž

🚫 Mýtus: „Musím vyplnit W-8BEN formulář"

NE. W-8BEN je formulář pro US-domiciled ETF (např. SPY, VOO). Pro irské ETF (CSPX, VUAA, SPXP) W-8BEN vyplňuje správce fondu, ne vy jako investor.

Irsko má s USA daňovou smlouvu, která automaticky snižuje withholding tax na dividendy z 30% na 15%. Jako retail investor v ČR kupující irské ETF nepotřebujete W-8BEN.

DCA vs Lump Sum: Co ukazuje Vanguard Research?

📈 Vanguard (2012): Lump sum vyhrává v 66% případů

Vanguard analyzoval historická data z USA, UK a Austrálie za posledních 90 let. Zjištění: Lump sum investice (vše najednou) dosahuje vyššího výnosu v 66% případů oproti DCA (rozložení do 12 měsíců).

Proč lump sum vyhrává?

• Time in market > timing the market
• Akciové trhy rostou 70% času (mean reversion)
• Každý den čekání = ušlý compound growth
• Matematicky: vyšší průměrný výnos

Kdy DCA dává smysl?

• Psychologická pohoda (strach z market timingu)
• Pravidelný příjem (mzda) → žádný velký kapitál
• Extrémní valuace (P/E 30+) → snížení vstupního rizika
• Disciplína: Eliminuje prokrastinaci

🎯 Hybrid strategie: Best of both worlds

Máte 300 000 Kč na investici, ale bojíte se investovat vše najednou? Zkuste 50-75% immediate + zbytek DCA po 3-6 měsíců.

Příklad: 300k Kč investice

Den 1: Investujte 200k Kč (67%) do CSPX

Měsíc 2-5: Zbylých 100k Kč rozložte po 25k Kč měsíčně

Výhody: Většina peněz okamžitě pracuje (compound growth), ale máte rezervu pro průměrování během prvních měsíců (psychological comfort).

📚 Zdroje dat, metodologie a disclaimer

Finanční data

→ justETF.com - ETF databáze, TER, velikost fondů, tracking error, performance data
→ S&P Dow Jones Indices - Oficiální S&P 500 historická data, složení indexu, drawdown analýzy
→ Česká národní banka (ČNB) - USD/CZK měnové kurzy pro currency conversion
→ European Central Bank (ECB) - EUR/USD měnové kurzy

Legislativa a výzkum

→ Zákon č. 586/1992 Sb. - Zákon o daních z příjmů (§ 4 odst. 1 písm. w) - 3letá osvobození
→ Vanguard Research (2012) - "Dollar-cost averaging vs. lump-sum investing: How investors should approach portfolio allocation strategies"
→ USA-Ireland Tax Treaty - Dividendová srážková daň 15% pro irské ETF

Frekvence aktualizací

ETF ceny & výnosy

Automatická aktualizace z databáze při každém načtení stránky

TER & velikost fondů

Týdenní synchronizace s justETF.com databází

Poslední update

5. ledna 2026

⚠️ Právní upozornění (YMYL content)

Tento článek je pouze pro vzdělávací a informační účely. Nepředstavuje investiční doporučení, nabídku, výzvu ani poradenství k nákupu nebo prodeji finančních nástrojů. Investování do ETF s sebou nese riziko ztráty části nebo celého investovaného kapitálu.

Historická výkonnost nezaručuje budoucí výnosy. Všechna uvedená data jsou aktuální k datu publikace, ale mohou se měnit. Hodnoty TER, velikosti fondů, výnosů a dalších metrik se mohou lišit podle zdroje a data měření.

Před investicí pečlivě zvažte své finanční cíle, investiční horizont, zkušenosti a rizikovou toleranci. V případě potřeby konzultujte s nezávislým finančním poradcem nebo daňovým poradcem specializovaným na kapitálové trhy. Autoři nejsou placeni žádným brokerem ani ETF poskytovatelem.

❓

Často kladené otázky o S&P 500 ETF

Odpovědi na nejčastější dotazy o investování do S&P 500 ETF

Jak jste vybrali TOP 3 nejlepší S&P 500 ETF?

Naše TOP 3 doporučení vychází z databáze více než 3000 ETF a zohledňuje klíčové faktory: velikost fondu, nízký TER, likviditu, tracking error a celkovou kvalitu. Každý ETF má 5hvězdičkové hodnocení založené na kombinaci těchto metrik.

Co znamenají TOP 10 žebříčky podle TER, velikosti fondu a výkonu?

Naše žebříčky jsou generovány živě z databáze a filtrují pouze legitimní S&P 500 ETF. Automaticky vylučujeme čínské ETF, sektorové ETF a pákové (leveraged) produkty. Data jsou aktualizována pravidelně pro nejpřesnější srovnání.

Proč se v seznamech neobjevují některé populární ETF?

Naše filtry automaticky vylučují ETF, které nesledují čistě S&P 500 index - například KraneShares China S&P 500 ETF (sleduje čínský index), sektorové ETF jako Consumer Discretionary, nebo pákové ETF s 2x/3x multiplikátorem.

Jaký je rozdíl mezi akumulačními a distribučními S&P 500 ETF?

Akumulační ETF (jako CSPX, VUAA) automaticky reinvestují dividendy zpět do fondu, což je ideální pro dlouhodobý růst. Distribuční ETF (VUSA, SPY5) vyplácejí dividendy přímo investorům - vhodné pro ty, kteří chtějí pravidelný příjem.

Který S&P 500 ETF má nejnižší náklady?

Nejnižší TER obvykle nabízejí specializovaní poskytovatelé ETF, zatímco největší poskytovatelé mají vyšší poplatky, ale nabízejí lepší likviditu. Podívejte se na náš žebříček podle TER pro aktuální srovnání nákladů.

Jsou data v žebříčcích aktuální?

Ano, všechny žebříčky jsou generovány živě z naší databáze při každém načtení stránky. Zahrnují nejnovější data o TER, velikosti fondů, výkonnosti a dalších klíčových metrikách S&P 500 ETF dostupných pro evropské investory.