Kolik reálně vydělaly ETF a světové akcie v korunách
Ze 100 000 Kč přibližně čtyřnásobek za zhruba 18 let. Cesta k tomu ale vedla přes tři hluboké propady – a právě ony rozhodly, kdo výnos nakonec dostal. Reálný příběh širokého indexu světových akcií v číslech: kolik vydělal, o kolik cestou spadl a co z toho plyne pro váš horizont.
~400 000 Kč
za ~18 let (~8–9 % ročně)
~ −50 %
během krize 2008
100 %
období skončilo v plusu
Orientační pohled do historie, ne příslib budoucnosti. Čísla vycházejí z historického vývoje širokého indexu světových akcií (typu FTSE All-World) přepočteného do korun, od poloviny roku 2008 do současnosti, a jsou zaokrouhlená. Minulé výnosy nezaručují ty budoucí a skutečný výsledek závisí na konkrétním fondu, poplatcích, daních i době, kdy nakoupíte a prodáte.
Ze 100 000 Kč přibližně čtyřnásobek
Kdyby investor v polovině roku 2008 vložil 100 000 Kč do širokého indexu světových akcií a nechal ho být, měl by dnes zhruba čtyřikrát tolik.
Široký světový index (typu FTSE All-World) sdružuje tisíce firem z celého světa. Kdo do něj vložil 100 000 Kč v polovině roku 2008, měl by dnes v korunách přibližně 400 000 Kč – tedy zhruba čtyřnásobek. To odpovídá průměrnému zhodnocení kolem 8–9 % ročně.
A to i přesto, že „start“ v roce 2008 padl těsně před jednu z největších finančních krizí v historii. Kdo začal později, měl cestu klidnější. To je první důležitý poznatek: u dlouhého horizontu rozhoduje víc vytrvalost než dokonalé načasování.
Cesta ale zdaleka nebyla klidná
Ten čtyřnásobek nevznikl v přímé linii. Investor cestou zažil několik hlubokých propadů – a právě ty rozhodují, kdo výnos nakonec dostane.
| Krize | Propad | Návrat na původní hodnotu |
|---|---|---|
| Finanční krize 2008 | ~ −50 % | několik let |
| Covidový krach 2020 | ~ −34 % | několik měsíců |
| Medvědí trh 2022 | ~ −26 % | přibližně rok |
Vidět na papíře „−50 %“ je jiné než to zažít na vlastním účtu. Právě proto skončí spousta lidí ve ztrátě – ne proto, že by trh nevydělal, ale proto, že prodali ve chvíli největšího strachu. Zhodnocení výše dostal ten, kdo propady přečkal. Jak hluboký propad by uneslo vaše portfolio, si můžete osahat v backtestu.
Proč čas mění všechno
Stejná investice vypadá úplně jinak podle toho, jak dlouhý úsek si vezmete. Tady je rozdíl mezi jedním rokem a deseti lety.
Na horizontu 1 roku
~77 % období v plusu
Jednotlivý rok byl loterie – klidně mohl skončit hlubokou ztrátou. Na krátký horizont akcie nepatří.
Na horizontu 10 let
100 % období v plusu
Každé desetileté období v datech skončilo v plusu – i to nejhorší stále vydělalo kolem 5–6 % ročně. Čas byl nejsilnější spojenec.
Tohle je jádro celého příběhu: akcie nejsou nástroj na příští rok, ale na příští dekádu. Čím delší horizont, tím víc jednotlivý špatný rok ztrácí na váze a tím spolehlivější byl kladný výsledek. Data ale pokrývají jen zhruba 18 let, takže desetiletých období je omezený počet a všechna začínají poblíž dna krize 2008 – ono „100 %“ proto berte jako ilustraci síly času, ne jako záruku.
Co si z toho vzít
Tři závěry, které z těchto čísel plynou pro obyčejného investora.
Investujte na roky, ne na měsíce
Peníze, které možná budete potřebovat za rok nebo dva, do akcií nepatří. Síla ETF se projeví až na dlouhém horizontu.
Nejtěžší je nic nedělat
Největší nepřítel výnosu není krize, ale prodej v panice. Kdo v roce 2008 vydržel, vydělal. Kdo prodal na dně, ztratil.
Náklady a daně rozhodují taky
Nízké poplatky (TER) a tříletý daňový test v Česku mají na konečný výsledek reálný vliv. Vyplatí se je znát předem.
Spočítejte si to na svých číslech
V backtestu složíte vlastní portfolio, přidáte pravidelné vklady a uvidíte zhodnocení, nejhlubší propad i dobu zotavení – vše v korunách. Orientačně, na reálných historických datech.
Časté otázky
Krátké odpovědi na to, co k těmto číslům lidi nejčastěji napadne.
Kolik vydělaly světové akcie za posledních zhruba 18 let?
Podle našich historických dat od poloviny roku 2008 zhodnotil široký index světových akcií (FTSE All-World) v korunách přibližně na čtyřnásobek – ze 100 000 Kč tedy zhruba 400 000 Kč. To odpovídá průměrnému zhodnocení kolem 8–9 % ročně. Jde o orientační výpočet z minulých dat, ne o příslib budoucnosti; budoucí výnos může být výrazně jiný.
Znamená to, že investování do širokých akciových ETF je bez rizika?
Ne. Stejný široký index cestou prošel několika hlubokými propady – v roce 2008 klesl o zhruba 50 %, na začátku covidu o zhruba 34 % a v roce 2022 o zhruba 26 %. Kdo by prodal na dně, ztrátu si zafixoval. Zhodnocení dostal ten, kdo propady vydržel a zůstal investovaný. (Pozn.: v roce 2008 šlo o index; investovatelné světové ETF přišly na trh až později, kolem roku 2012.)
Jak dlouho trvalo, než se trh po propadu vzpamatoval?
Různě. Po covidovém propadu se index vrátil na původní hodnotu během několika měsíců, po medvědím trhu 2022 přibližně za rok. Po roce 2008 to trvalo déle. Právě proto se akcie hodí na peníze, které nebudete potřebovat řadu let.
Proč se říká, že čas snižuje riziko?
V našich datech platí, že na horizontu jednoho roku skončilo v plusu zhruba 77 % období – jednotlivý rok tedy klidně mohl být ztrátový. Ale na horizontu deseti let skončilo v plusu 100 % období a nejhorší desetiletka stále vydělala kolem 5–6 % ročně. Delší horizont historicky výrazně zvyšoval šanci na kladný výsledek.
Jak si to můžu spočítat pro své vlastní portfolio?
V našem backtestu si můžete složit vlastní portfolio z konkrétních ETF, zvolit období i pravidelné vklady a uvidíte zhodnocení, nejhlubší propad i to, jak dlouho trvalo zotavení – vše v korunách. Výsledek je orientační a vychází z minulých dat.
Pokračujte dál
Kam se vydat, když vás příběh v číslech zaujal.
Tomáš Kostrhoun
Autor ETF průvodce.cz s 12 lety praxe ve financích. Čísla vycházejí z historických dat širokého indexu světových akcií přepočtených do korun – jde o orientační vzdělávací materiál, nikoli investiční doporučení. Pro výpočet na vlastních číslech použijte backtest.O autorovi