CSP1 vs VUAA: který ETF koupit?
Porovnání dvou fondů vedle sebe očima českého investora – poplatky, výnos přepočtený do korun, riziko a jasný verdikt.
S&P 500
CSP1
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
- Poplatek (TER)
- 0,07 %
- Velikost fondu
- 131,6 mld €
- Počet firem
- 503
S&P 500
VUAA
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating
- Poplatek (TER)
- 0,07 %
- Velikost fondu
- 27,2 mld €
- Počet firem
- 503
CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF) a VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF Accumulating) jsou prakticky dvojčata. Sledují stejný index (S&P 500 – 500 největších amerických firem), oba jsou akumulační (dividendy se reinvestují uvnitř fondu, takže je jako český investor v průběhu držení vůbec neřešíš), oba mají irský domicil a v době psaní i shodný TER. Kdo hledá zásadní rozdíl v obsahu portfolia, žádný nenajde – výnosy se liší jen v řádu drobných odchylek v tom, jak přesně fond kopíruje index a jak se počítá kurz k datu.
Proto tuhle dvojici lidé neřeší kvůli 'který je lepší' – řeší ji kvůli tie-breakeru. Když jsi rozhodnutý koupit akumulační S&P 500 v Irsku, zbývá vybrat mezi dvěma největšími hráči na trhu a rozhoduje pár praktických maličkostí, ne velký investiční příběh. Nenech se zmást marketingem ani dlouhými srovnávacími tabulkami: u těchto dvou fondů jde o dostupnost u tvého brokera, o to na jaké burze a v jaké měně nakupuješ, a případně o velikost a stáří fondu.
Pro Čecha je klíčové vědět, že u obou platí totéž daňově i měnově. Akumulace znamená, že se dividendovou 15% daní vůbec nezabýváš – reinvestice probíhá uvnitř fondu. Při prodeji rozhoduje časový test (držení nad 3 roky = zisk osvobozen, od 2026 bez hodnotového stropu) nebo hodnotový test do 100 000 Kč ročního objemu prodejů. A protože je oba fondy denominovány v USD a drží americké akcie, neseš vůči koruně měnové riziko tak jako tak – volba mezi CSPX a VUAA na tom nic nemění.
Kdo vyhrává v čem
Z reálných dat obou fondů. „Lepší" závisí na tom, co hledáte.
Větší fond (likvidita)
CSP1
131,6 mld € spravovaného majetku
Vyšší výnos 3 roky (Kč)
VUAA
+73,9 % v korunách za 3 roky
Zvolte CSP1, když…
CSPX (iShares) zvol, pokud chceš úplně největší a nejstarší akumulační S&P 500 fond na trhu s nejdelší historií a maximální likviditou, nebo když ho máš u svého brokera dostupný pod tickerem SXR8 (Xetra, v EUR) či CSPX (Londýn, v USD) – tedy typicky přes DEGIRO nebo XTB, kde bývá bez problémů obchodovatelný.
Zvolte VUAA, když…
VUAA (Vanguard) zvol, pokud preferuješ značku Vanguard (typicky kvůli konzistenci celého portfolia, když už držíš třeba VWCE), nebo když ho máš snáz dostupný a levněji obchodovatelný u svého brokera – u řady českých investorů rozhodne prostě to, kterou burzu a měnu daný broker nabízí bez zbytečných poplatků za konverzi.
Srovnání parametrů
Klíčové hodnoty vedle sebe. Zelené pole = výhodnější v daném řádku.
| Parametr | CSP1 | VUAA |
|---|---|---|
| Roční poplatek (TER)Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku | 0,07 % | 0,07 % |
| Velikost fonduVyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení | 131,6 mld € | 27,2 mld € |
| Počet firem v indexuVíce firem = širší rozložení rizika (diverzifikace) | 503 | 503 |
| Sledovaný index | S&P 500 | S&P 500 |
| Výnos 1 rok (Kč)Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor | +21,9 % | +24,9 % |
| Výnos 3 roky (Kč) | +69,3 % | +73,9 % |
| Výnos 5 let (Kč) | +78,5 % | +75,8 % |
| Dividendový výnosRoční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř) | — | — |
| Kolísavost (1 rok)Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh | 12,1 % | 13,2 % |
| Max. pokles (1 rok)Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší | -7,5 % | -7,5 % |
| Výplata dividend | Akumulační | Akumulační |
| Stáří fonduDelší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích | 16 let na trhu | 7 let na trhu |
| Způsob replikaceFyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu | Fyzická | Fyzická |
| Domicil (sídlo fondu)Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora | Irsko | Irsko |
| Měna fondu | USD | USD |
| ISIN | IE00B5BMR087 | IE00BFMXXD54 |
Roční poplatek (TER)
Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku
CSP1
0,07 %
VUAA
0,07 %
Velikost fondu
Vyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení
CSP1
131,6 mld €
VUAA
27,2 mld €
Počet firem v indexu
Více firem = širší rozložení rizika (diverzifikace)
CSP1
503
VUAA
503
Sledovaný index
CSP1
S&P 500
VUAA
S&P 500
Výnos 1 rok (Kč)
Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor
CSP1
+21,9 %
VUAA
+24,9 %
Výnos 3 roky (Kč)
CSP1
+69,3 %
VUAA
+73,9 %
Výnos 5 let (Kč)
CSP1
+78,5 %
VUAA
+75,8 %
Dividendový výnos
Roční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř)
CSP1
—
VUAA
—
Kolísavost (1 rok)
Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh
CSP1
12,1 %
VUAA
13,2 %
Max. pokles (1 rok)
Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší
CSP1
-7,5 %
VUAA
-7,5 %
Výplata dividend
CSP1
Akumulační
VUAA
Akumulační
Stáří fondu
Delší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích
CSP1
16 let na trhu
VUAA
7 let na trhu
Způsob replikace
Fyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu
CSP1
Fyzická
VUAA
Fyzická
Domicil (sídlo fondu)
Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora
CSP1
Irsko
VUAA
Irsko
Měna fondu
CSP1
USD
VUAA
USD
ISIN
CSP1
IE00B5BMR087
VUAA
IE00BFMXXD54
Daně a měna pro českého investora
U obou fondů platí stejná česká pravidla: zisk z prodeje je osvobozen po 3 letech držení (časový test, od 2026 bez limitu) nebo když úhrn prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Oba fondy kotují v cizí měně, takže jako český investor nesete měnové riziko vůči koruně – proto výnosy uvádíme přepočtené do Kč.
Časté dotazy
Je mezi CSPX a VUAA vůbec nějaký rozdíl, který by mě měl zajímat?
Prakticky ne z hlediska toho, co držíš – stejný index, stejná akumulace, stejný irský domicil, shodný poplatek. Rozdíl je jen v poskytovateli, velikosti fondu (CSPX je výrazně větší a starší) a hlavně v tom, na jaké burze a v jaké měně je u tvého brokera dostupný. Vybírej podle dostupnosti a nákladů na obchod, ne podle 'výkonu'.
CSPX na burze vidím i jako SXR8. Je to jiný fond?
Ne, je to tentýž iShares Core S&P 500 (Acc), jen listovaný na více burzách pod různými tickery: CSPX v Londýně (v USD), SXR8 na německé Xetře (v EUR). Držíš úplně stejný fond, liší se jen měna a burza obchodování – což ale ovlivní tvé poplatky za měnovou konverzi u brokera.
Který z nich koupím na DEGIRO nebo XTB?
Oba bývají u českých brokerů běžně dostupné. Konkrétní dostupnost, burzu a měnu si ale vždy ověř přímo v aplikaci svého brokera – právě to je u téhle dvojice rozhodující faktor. Sleduj, jestli broker účtuje poplatek za obchod a jestli tě nedostane měnová konverze CZK→USD nebo CZK→EUR.
Musím u těchto akumulačních fondů danit dividendy?
Ne. U akumulačních fondů se dividendy reinvestují uvnitř fondu, takže žádnou dividendu na účet nedostáváš a 15% daň z dividend jako český investor neřešíš. Daň může přijít až při prodeji, a i tomu se vyhneš, pokud splníš časový test (držení nad 3 roky) nebo hodnotový test (prodeje do 100 000 Kč za rok).
Sledují CSP1 a VUAA stejný index?
Ano, oba sledují S&P 500. Rozhoduje pak spíš poplatek, velikost fondu, typ výplaty (akumulační vs distribuční) a domicil.
Který fond je větší a likvidnější?
Větší je CSP1 se spravovaným majetkem 131,6 mld € (druhý 27,2 mld €). Větší fond obvykle znamená lepší likviditu a nižší riziko zrušení.
Jak se zdaní zisk z CSP1 nebo VUAA v Česku?
Pro oba platí stejná pravidla: zisk z prodeje je osvobozen, pokud fond držíte déle než 3 roky (časový test, od roku 2026 bez horního limitu), nebo když úhrn vašich prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Jinak se zisk daní 15 % (u vysokých příjmů 23 %).
Minulé výnosy nezaručují budoucí vývoj. Datum aktualizace: 5. července 2026. „Vítěz" řádku je orientační, ne investiční doporučení.