SXR8 vs VUSA: který ETF koupit?
Porovnání dvou fondů vedle sebe očima českého investora – poplatky, výnos přepočtený do korun, riziko a jasný verdikt.
S&P 500
SXR8
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
- Poplatek (TER)
- 0,07 %
- Velikost fondu
- 136,2 mld €
- Počet firem
- 503
S&P 500
VUSA
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing
- Poplatek (TER)
- 0,07 %
- Velikost fondu
- 46,4 mld €
- Počet firem
- 503
Tahle dvojice mate lidi hlavne proto, ze mixuje dve odlisne veci najednou. CSPX (iShares Core S&P 500) a VUSA (Vanguard S&P 500) sledují úplně stejný index amerických 500 firem, oba mají irský domicil a de facto stejný poplatek. Kdyby se lišily jen značkou poskytovatele, byl by to nudný souboj "iShares vs Vanguard" o nic. Jenže tady se do toho plete druhá osa, která je pro Čecha mnohem důležitější: CSPX je akumulační, VUSA distribuční.
A právě acc vs dist je jádro celého rozhodnutí, i když to podle tickerů není na první pohled vidět. CSPX dividendy z amerických firem reinvestuje uvnitř fondu, takže je vůbec nevidíte a neřešíte je v daňovém přiznání. VUSA vám je jednou za čtvrtletí posílá na účet jako hotovost, což je hezké, ale každá taková výplata je pro vás v ČR zdanitelný dividendový příjem se srážkou 15 %. Rozdíl v poskytovateli (iShares vs Vanguard) je proti tomuhle skoro kosmetický.
Pokud tuhle dvojici srovnáváte, vyplatí se nejdřív poctivě říct, co vlastně řešíte. Chcete se rozhodnout mezi akumulací a distribucí u S&P 500? Pak je značka fondu vedlejší a klidně můžete zvažovat i acc verzi Vanguardu (VUAA) nebo dist verzi iShares. Chcete konkrétně porovnat dva různé poskytovatele? Pak srovnávejte stejné třídy (obě akumulační, nebo obě distribuční), ne jablka s hruškami jako tady.
Kdo vyhrává v čem
Z reálných dat obou fondů. „Lepší" závisí na tom, co hledáte.
Větší fond (likvidita)
SXR8
136,2 mld € spravovaného majetku
Vyšší výnos 3 roky (Kč)
SXR8
+72,9 % v korunách za 3 roky
Zvolte SXR8, když…
CSPX zvolte, pokud budujete majetek a nechcete kolem dividend žádné papírování — reinvestice běží automaticky uvnitř fondu, do přiznání nic nezadáváte a při prodeji vám stačí splnit časový (nad 3 roky) nebo hodnotový test. Je to obří, velmi likvidní akumulační třída od iShares.
Zvolte VUSA, když…
VUSA zvolte, pokud chcete od S&P 500 pravidelnou hotovost na účet (typicky v rentiérské nebo výplatní fázi) a jste smíření s tím, že každou čtvrtletní dividendu musíte v ČR danit 15 %. Za cash flow tady platíte trochu administrativy navíc.
Srovnání parametrů
Klíčové hodnoty vedle sebe. Zelené pole = výhodnější v daném řádku.
| Parametr | SXR8 | VUSA |
|---|---|---|
| Roční poplatek (TER)Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku | 0,07 % | 0,07 % |
| Velikost fonduVyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení | 136,2 mld € | 46,4 mld € |
| Počet firem v indexuVíce firem = širší rozložení rizika (diverzifikace) | 503 | 503 |
| Sledovaný index | S&P 500 | S&P 500 |
| Výnos 1 rok (Kč)Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor | +20,5 % | +20,5 % |
| Výnos 3 roky (Kč) | +72,9 % | +72,9 % |
| Výnos 5 let (Kč) | +84,7 % | +84,7 % |
| Dividendový výnosRoční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř) | — | 0,85 % |
| Kolísavost (1 rok)Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh | 12,4 % | 12,6 % |
| Max. pokles (1 rok)Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší | -7,5 % | -7,5 % |
| Výplata dividend | Akumulační | Distribuční |
| Stáří fonduDelší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích | 16 let na trhu | 14 let na trhu |
| Způsob replikaceFyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu | Fyzická | Fyzická |
| Domicil (sídlo fondu)Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora | Irsko | Irsko |
| Měna fondu | USD | USD |
| ISIN | IE00B5BMR087 | IE00B3XXRP09 |
Roční poplatek (TER)
Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku
SXR8
0,07 %
VUSA
0,07 %
Velikost fondu
Vyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení
SXR8
136,2 mld €
VUSA
46,4 mld €
Počet firem v indexu
Více firem = širší rozložení rizika (diverzifikace)
SXR8
503
VUSA
503
Sledovaný index
SXR8
S&P 500
VUSA
S&P 500
Výnos 1 rok (Kč)
Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor
SXR8
+20,5 %
VUSA
+20,5 %
Výnos 3 roky (Kč)
SXR8
+72,9 %
VUSA
+72,9 %
Výnos 5 let (Kč)
SXR8
+84,7 %
VUSA
+84,7 %
Dividendový výnos
Roční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř)
SXR8
—
VUSA
0,85 %
Kolísavost (1 rok)
Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh
SXR8
12,4 %
VUSA
12,6 %
Max. pokles (1 rok)
Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší
SXR8
-7,5 %
VUSA
-7,5 %
Výplata dividend
SXR8
Akumulační
VUSA
Distribuční
Stáří fondu
Delší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích
SXR8
16 let na trhu
VUSA
14 let na trhu
Způsob replikace
Fyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu
SXR8
Fyzická
VUSA
Fyzická
Domicil (sídlo fondu)
Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora
SXR8
Irsko
VUSA
Irsko
Měna fondu
SXR8
USD
VUSA
USD
ISIN
SXR8
IE00B5BMR087
VUSA
IE00B3XXRP09
Daně a měna pro českého investora
U obou fondů platí stejná česká pravidla: zisk z prodeje je osvobozen po 3 letech držení (časový test, od 2026 bez limitu) nebo když úhrn prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Oba fondy kotují v cizí měně, takže jako český investor nesete měnové riziko vůči koruně – proto výnosy uvádíme přepočtené do Kč.
Časté dotazy
Je CSPX lepší než VUSA, když mají stejný poplatek i index?
Ani jeden není objektivně lepší — sledují totožný index se stejným TER. Reálný rozdíl je v tom, co dělají s dividendou: CSPX ji reinvestuje uvnitř (nic nedaníte, ideální pro růst majetku), VUSA ji vyplácí (máte hotovost, ale platíte 15% daň z každé výplaty). Značka iShares vs Vanguard je tu vedlejší.
Musím u CSPX řešit daň z dividend?
Ne. U akumulačního CSPX se dividendy reinvestují uvnitř fondu a vy je nedostáváte na účet, takže je v českém přiznání neuvádíte a neplatíte z nich 15% daň. Danit řešíte až případný zisk z prodeje podílů — a ten je při splnění časového testu (držení nad 3 roky) osvobozený.
Když chci porovnat jen Vanguard vs iShares, srovnávám správně CSPX a VUSA?
Ne úplně — mísíte dvě osy. CSPX je akumulační, VUSA distribuční, takže srovnáváte i poskytovatele i způsob výplaty naráz. Pro čisté srovnání poskytovatelů dejte proti sobě stejné třídy: akumulační CSPX vs akumulační VUAA, nebo distribuční IUSA vs distribuční VUSA.
Nesu u obou stejné měnové riziko vůči koruně?
Ano. Oba fondy drží americké akcie v dolarech, takže jako český investor utrácející koruny nesete kurzové riziko USD/CZK u obou stejně. Že je VUSA kotovaná i v jiných měnách nebo že CSPX je akumulační na tom nic nemění — rozhodující je měna podkladových aktiv, a ta je u obou dolarová.
Sledují SXR8 a VUSA stejný index?
Ano, oba sledují S&P 500. Rozhoduje pak spíš poplatek, velikost fondu, typ výplaty (akumulační vs distribuční) a domicil.
Který fond je větší a likvidnější?
Větší je SXR8 se spravovaným majetkem 136,2 mld € (druhý 46,4 mld €). Větší fond obvykle znamená lepší likviditu a nižší riziko zrušení.
Jak se zdaní zisk z SXR8 nebo VUSA v Česku?
Pro oba platí stejná pravidla: zisk z prodeje je osvobozen, pokud fond držíte déle než 3 roky (časový test, od roku 2026 bez horního limitu), nebo když úhrn vašich prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Jinak se zisk daní 15 % (u vysokých příjmů 23 %).
Minulé výnosy nezaručují budoucí vývoj. Datum aktualizace: 1. října 2026. „Vítěz" řádku je orientační, ne investiční doporučení.