ETF průvodce.cz

EUNL vs SXR8: který ETF koupit?

Porovnání dvou fondů vedle sebe očima českého investora – poplatky, výnos přepočtený do korun, riziko a jasný verdikt.

MSCI World

EUNL

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

Poplatek (TER)
0,20 %
Velikost fondu
129,6 mld €
Počet firem
1 252

S&P 500

SXR8

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

Poplatek (TER)
0,07 %
Velikost fondu
136,0 mld €
Počet firem
503

IWDA a CSPX jsou obě od iShares, obě akumulační (dividendy se reinvestují uvnitř fondu, takže je jako český investor nemusíš danit) a obě z irského domicilu. Kdyby šlo o tohle, nebylo by co řešit. Jenže tady se dva stejně vypadající fondy liší v tom nejdůležitějším: co je uvnitř. IWDA drží akcie z celého vyspělého světa (zhruba 23 zemí, přes 1 200 firem), zatímco CSPX je čistě 500 největších amerických firem. To není kosmetika, to jsou dvě různé sázky.

Jádro rozhodnutí je tedy koncentrace do USA versus globální rozložení. Háček je, že rozdíl je menší, než se zdá: MSCI World má dnes zhruba 70 % váhy stejně v amerických akciích, protože se sestavuje podle tržní kapitalizace a USA prostě dominují. Kupuješ-li IWDA, kupuješ z velké části tytéž firmy jako v CSPX (Apple, Microsoft, Nvidia) — jen k nim přidáváš Evropu, Japonsko, Kanadu, Austrálii a další. CSPX je tak zhuštěná verze toho, co už v IWDA z velké části máš. Nekupuješ dva odlišné světy, ale stejný základ s různou mírou naředění mimo USA.

Pro Čecha jsou praktické parametry v podstatě totožné: obě akumulační (žádné papírování s dividendami), obě denominované v USD, takže vůči koruně neseš měnové riziko tak jako tak — na tom se nákupem jednoho či druhého nic nezmění. Rozdíl v poplatku existuje, ale je to otázka desetin procenta ročně a šablona ho zobrazuje. Skutečná otázka, na kterou si musíš odpovědět sám, zní: chceš mít pod jednou položkou celý vyspělý svět, nebo vědomě vsázíš na to, že americký trh bude i nadále tahoun?

Kdo vyhrává v čem

Z reálných dat obou fondů. „Lepší" závisí na tom, co hledáte.

Nižší poplatek (TER)

SXR8

0,07 % vs 0,20 %

Větší fond (likvidita)

SXR8

136,0 mld € spravovaného majetku

Vyšší výnos 3 roky (Kč)

SXR8

+72,5 % v korunách za 3 roky

Širší diverzifikace

EUNL

drží 1 252 firem

Zvolte EUNL, když…

IWDA sedí tomu, kdo chce globální diverzifikaci a klid — jeden fond pokrývající vyspělý svět, kde tě nebolí, když zrovna Amerika zaostává za Evropou nebo Japonskem. Je to typická volba pro dlouhodobé jádro portfolia, u kterého nechceš dělat žádné aktivní rozhodnutí o tom, který region poletí.

Zvolte SXR8, když…

CSPX sedí tomu, kdo vědomě věří americkému trhu a je smířený s vyšší koncentrací do jedné země. Dává smysl také jako doplněk, když už máš globální nebo evropskou složku jinde a chceš cíleně přidat expozici na USA. Ber ale na vědomí, že tím stavíš celou pozici na jediném trhu.

Srovnání parametrů

Klíčové hodnoty vedle sebe. Zelené pole = výhodnější v daném řádku.

Výnosy v

Roční poplatek (TER)

Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku

EUNL

0,20 %

SXR8

0,07 %

Velikost fondu

Vyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení

EUNL

129,6 mld €

SXR8

136,0 mld €

Počet firem v indexu

Více firem = širší rozložení rizika (diverzifikace)

EUNL

1 252

SXR8

503

Sledovaný index

EUNL

MSCI World

SXR8

S&P 500

Výnos 1 rok (Kč)

Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor

EUNL

+19,9 %

SXR8

+20,6 %

Výnos 3 roky (Kč)

EUNL

+67,2 %

SXR8

+72,5 %

Výnos 5 let (Kč)

EUNL

+73,1 %

SXR8

+84,7 %

Dividendový výnos

Roční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř)

EUNL

—

SXR8

—

Kolísavost (1 rok)

Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh

EUNL

10,7 %

SXR8

12,4 %

Max. pokles (1 rok)

Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší

EUNL

-6,5 %

SXR8

-7,5 %

Výplata dividend

EUNL

Akumulační

SXR8

Akumulační

Stáří fondu

Delší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích

EUNL

17 let na trhu

SXR8

16 let na trhu

Způsob replikace

Fyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu

EUNL

Fyzická

SXR8

Fyzická

Domicil (sídlo fondu)

Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora

EUNL

Irsko

SXR8

Irsko

Měna fondu

EUNL

USD

SXR8

USD

ISIN

EUNL

IE00B4L5Y983

SXR8

IE00B5BMR087

Daně a měna pro českého investora

U obou fondů platí stejná česká pravidla: zisk z prodeje je osvobozen po 3 letech držení (časový test, od 2026 bez limitu) nebo když úhrn prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Oba fondy kotují v cizí měně, takže jako český investor nesete měnové riziko vůči koruně – proto výnosy uvádíme přepočtené do Kč.

Časté dotazy

Když má MSCI World stejně ~70 % v USA, není IWDA skoro to samé co CSPX?

Ne tak úplně. Ano, IWDA je dnes americkými akciemi silně tažen, ale ta zbylá zhruba třetina (Evropa, Japonsko, Kanada, Austrálie a další) je přesně to, co CSPX vůbec nemá. Když americký trh dlouhodobě zaostane — jak se v historii opakovaně stalo — právě tahle část IWDA rozdíl vyrovnává. Váhy se navíc přepočítávají samy podle tržní kapitalizace, takže se poměr USA v čase mění.

Můžu později přejít z CSPX na IWDA (nebo naopak) bez daně?

Přechod znamená prodej jednoho fondu a nákup druhého, a prodej je daňová událost. Pokud jsi držel déle než 3 roky, zisk je od roku 2026 osvobozen časovým testem bez ohledu na částku. Pod 3 roky rozhoduje hodnotový test 100 000 Kč hrubých příjmů z prodeje za rok. Neber tedy volbu jako nezvratnou, ale ani se nepřehazuj zbytečně — každý prodej v prvních letech může spustit daň.

Obě jsou v USD — koupí IWDA místo CSPX omezím měnové riziko?

Ne. Denominace fondu v USD je jen účetní měna, ve které se počítá cena. Rozhodující je, v jakých měnách firmy uvnitř reálně vydělávají. CSPX je čistě americký, takže neseš prakticky plné dolarové riziko. IWDA je globálnější (i evropské a asijské firmy), takže je měnové riziko rozloženější — ale jako český investor, který nakonec utrácí koruny, neseš kurzové riziko vůči CZK u obou fondů vždy.

Dává smysl držet IWDA i CSPX zároveň?

Většinou ne. CSPX je z velké části podmnožina toho, co už v IWDA máš, takže kombinací obou jen zvyšuješ váhu USA, aniž bys přidal něco nového. Pokud chceš víc Ameriky, stačí to a jeden fond. Držet oba zároveň má smysl spíš omylem než záměrně — leda že bys CSPX používal jako cílené 'dokoupení USA' k jinému, neamerickému jádru.

Který má nižší poplatek, EUNL, nebo SXR8?

Nižší roční poplatek (TER) má SXR8 se sazbou 0,07 %. Druhý fond má 0,20 %. U dlouhodobého držení se rozdíl v TER promítá do výnosu, ale bývá menší než rozdíl daný odlišnou skladbou fondů.

Jaký je hlavní rozdíl mezi EUNL a SXR8?

EUNL sleduje index MSCI World, zatímco SXR8 sleduje S&P 500. To je hlavní zdroj rozdílu ve výnosu i riziku – jiná expozice na regiony a firmy.

Který fond je větší a likvidnější?

Větší je SXR8 se spravovaným majetkem 136,0 mld € (druhý 129,6 mld €). Větší fond obvykle znamená lepší likviditu a nižší riziko zrušení.

Jak se zdaní zisk z EUNL nebo SXR8 v Česku?

Pro oba platí stejná pravidla: zisk z prodeje je osvobozen, pokud fond držíte déle než 3 roky (časový test, od roku 2026 bez horního limitu), nebo když úhrn vašich prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Jinak se zisk daní 15 % (u vysokých příjmů 23 %).

Detail EUNL Detail SXR8 Zpět do srovnávače

Minulé výnosy nezaručují budoucí vývoj. Datum aktualizace: 2. října 2026. „Vítěz" řádku je orientační, ne investiční doporučení.