SWDA vs CSP1: který ETF koupit?
Porovnání dvou fondů vedle sebe očima českého investora – poplatky, výnos přepočtený do korun, riziko a jasný verdikt.
MSCI World
SWDA
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
- Poplatek (TER)
- 0,20 %
- Velikost fondu
- 123,9 mld €
- Počet firem
- 1 281
S&P 500
CSP1
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
- Poplatek (TER)
- 0,07 %
- Velikost fondu
- 131,6 mld €
- Počet firem
- 503
IWDA a CSPX jsou obě od iShares, obě akumulační (dividendy se reinvestují uvnitř fondu, takže je jako český investor nemusíš danit) a obě z irského domicilu. Kdyby šlo o tohle, nebylo by co řešit. Jenže tady se dva stejně vypadající fondy liší v tom nejdůležitějším: co je uvnitř. IWDA drží akcie z celého vyspělého světa (zhruba 23 zemí, přes 1 200 firem), zatímco CSPX je čistě 500 největších amerických firem. To není kosmetika, to jsou dvě různé sázky.
Jádro rozhodnutí je tedy koncentrace do USA versus globální rozložení. Háček je, že rozdíl je menší, než se zdá: MSCI World má dnes zhruba 70 % váhy stejně v amerických akciích, protože se sestavuje podle tržní kapitalizace a USA prostě dominují. Kupuješ-li IWDA, kupuješ z velké části tytéž firmy jako v CSPX (Apple, Microsoft, Nvidia) — jen k nim přidáváš Evropu, Japonsko, Kanadu, Austrálii a další. CSPX je tak zhuštěná verze toho, co už v IWDA z velké části máš. Nekupuješ dva odlišné světy, ale stejný základ s různou mírou naředění mimo USA.
Pro Čecha jsou praktické parametry v podstatě totožné: obě akumulační (žádné papírování s dividendami), obě denominované v USD, takže vůči koruně neseš měnové riziko tak jako tak — na tom se nákupem jednoho či druhého nic nezmění. Rozdíl v poplatku existuje, ale je to otázka desetin procenta ročně a šablona ho zobrazuje. Skutečná otázka, na kterou si musíš odpovědět sám, zní: chceš mít pod jednou položkou celý vyspělý svět, nebo vědomě vsázíš na to, že americký trh bude i nadále tahoun?
Kdo vyhrává v čem
Z reálných dat obou fondů. „Lepší" závisí na tom, co hledáte.
Nižší poplatek (TER)
CSP1
0,07 % vs 0,20 %
Větší fond (likvidita)
CSP1
131,6 mld € spravovaného majetku
Vyšší výnos 3 roky (Kč)
CSP1
+69,3 % v korunách za 3 roky
Širší diverzifikace
SWDA
drží 1 281 firem
Zvolte SWDA, když…
IWDA sedí tomu, kdo chce globální diverzifikaci a klid — jeden fond pokrývající vyspělý svět, kde tě nebolí, když zrovna Amerika zaostává za Evropou nebo Japonskem. Je to typická volba pro dlouhodobé jádro portfolia, u kterého nechceš dělat žádné aktivní rozhodnutí o tom, který region poletí.
Zvolte CSP1, když…
CSPX sedí tomu, kdo vědomě věří americkému trhu a je smířený s vyšší koncentrací do jedné země. Dává smysl také jako doplněk, když už máš globální nebo evropskou složku jinde a chceš cíleně přidat expozici na USA. Ber ale na vědomí, že tím stavíš celou pozici na jediném trhu.
Srovnání parametrů
Klíčové hodnoty vedle sebe. Zelené pole = výhodnější v daném řádku.
| Parametr | SWDA | CSP1 |
|---|---|---|
| Roční poplatek (TER)Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku | 0,20 % | 0,07 % |
| Velikost fonduVyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení | 123,9 mld € | 131,6 mld € |
| Počet firem v indexuVíce firem = širší rozložení rizika (diverzifikace) | 1 281 | 503 |
| Sledovaný index | MSCI World | S&P 500 |
| Výnos 1 rok (Kč)Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor | +22,2 % | +21,9 % |
| Výnos 3 roky (Kč) | +65,7 % | +69,3 % |
| Výnos 5 let (Kč) | +67,9 % | +78,5 % |
| Dividendový výnosRoční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř) | — | — |
| Kolísavost (1 rok)Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh | 10,4 % | 12,1 % |
| Max. pokles (1 rok)Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší | -6,5 % | -7,5 % |
| Výplata dividend | Akumulační | Akumulační |
| Stáří fonduDelší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích | 16 let na trhu | 16 let na trhu |
| Způsob replikaceFyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu | Fyzická | Fyzická |
| Domicil (sídlo fondu)Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora | Irsko | Irsko |
| Měna fondu | USD | USD |
| ISIN | IE00B4L5Y983 | IE00B5BMR087 |
Roční poplatek (TER)
Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku
SWDA
0,20 %
CSP1
0,07 %
Velikost fondu
Vyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení
SWDA
123,9 mld €
CSP1
131,6 mld €
Počet firem v indexu
Více firem = širší rozložení rizika (diverzifikace)
SWDA
1 281
CSP1
503
Sledovaný index
SWDA
MSCI World
CSP1
S&P 500
Výnos 1 rok (Kč)
Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor
SWDA
+22,2 %
CSP1
+21,9 %
Výnos 3 roky (Kč)
SWDA
+65,7 %
CSP1
+69,3 %
Výnos 5 let (Kč)
SWDA
+67,9 %
CSP1
+78,5 %
Dividendový výnos
Roční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř)
SWDA
—
CSP1
—
Kolísavost (1 rok)
Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh
SWDA
10,4 %
CSP1
12,1 %
Max. pokles (1 rok)
Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší
SWDA
-6,5 %
CSP1
-7,5 %
Výplata dividend
SWDA
Akumulační
CSP1
Akumulační
Stáří fondu
Delší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích
SWDA
16 let na trhu
CSP1
16 let na trhu
Způsob replikace
Fyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu
SWDA
Fyzická
CSP1
Fyzická
Domicil (sídlo fondu)
Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora
SWDA
Irsko
CSP1
Irsko
Měna fondu
SWDA
USD
CSP1
USD
ISIN
SWDA
IE00B4L5Y983
CSP1
IE00B5BMR087
Daně a měna pro českého investora
U obou fondů platí stejná česká pravidla: zisk z prodeje je osvobozen po 3 letech držení (časový test, od 2026 bez limitu) nebo když úhrn prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Oba fondy kotují v cizí měně, takže jako český investor nesete měnové riziko vůči koruně – proto výnosy uvádíme přepočtené do Kč.
Časté dotazy
Když má MSCI World stejně ~70 % v USA, není IWDA skoro to samé co CSPX?
Ne tak úplně. Ano, IWDA je dnes americkými akciemi silně tažen, ale ta zbylá zhruba třetina (Evropa, Japonsko, Kanada, Austrálie a další) je přesně to, co CSPX vůbec nemá. Když americký trh dlouhodobě zaostane — jak se v historii opakovaně stalo — právě tahle část IWDA rozdíl vyrovnává. Váhy se navíc přepočítávají samy podle tržní kapitalizace, takže se poměr USA v čase mění.
Můžu později přejít z CSPX na IWDA (nebo naopak) bez daně?
Přechod znamená prodej jednoho fondu a nákup druhého, a prodej je daňová událost. Pokud jsi držel déle než 3 roky, zisk je od roku 2026 osvobozen časovým testem bez ohledu na částku. Pod 3 roky rozhoduje hodnotový test 100 000 Kč hrubých příjmů z prodeje za rok. Neber tedy volbu jako nezvratnou, ale ani se nepřehazuj zbytečně — každý prodej v prvních letech může spustit daň.
Obě jsou v USD — koupí IWDA místo CSPX omezím měnové riziko?
Ne. Denominace fondu v USD je jen účetní měna, ve které se počítá cena. Rozhodující je, v jakých měnách firmy uvnitř reálně vydělávají. CSPX je čistě americký, takže neseš prakticky plné dolarové riziko. IWDA je globálnější (i evropské a asijské firmy), takže je měnové riziko rozloženější — ale jako český investor, který nakonec utrácí koruny, neseš kurzové riziko vůči CZK u obou fondů vždy.
Dává smysl držet IWDA i CSPX zároveň?
Většinou ne. CSPX je z velké části podmnožina toho, co už v IWDA máš, takže kombinací obou jen zvyšuješ váhu USA, aniž bys přidal něco nového. Pokud chceš víc Ameriky, stačí to a jeden fond. Držet oba zároveň má smysl spíš omylem než záměrně — leda že bys CSPX používal jako cílené 'dokoupení USA' k jinému, neamerickému jádru.
Který má nižší poplatek, SWDA, nebo CSP1?
Nižší roční poplatek (TER) má CSP1 se sazbou 0,07 %. Druhý fond má 0,20 %. U dlouhodobého držení se rozdíl v TER promítá do výnosu, ale bývá menší než rozdíl daný odlišnou skladbou fondů.
Jaký je hlavní rozdíl mezi SWDA a CSP1?
SWDA sleduje index MSCI World, zatímco CSP1 sleduje S&P 500. To je hlavní zdroj rozdílu ve výnosu i riziku – jiná expozice na regiony a firmy.
Který fond je větší a likvidnější?
Větší je CSP1 se spravovaným majetkem 131,6 mld € (druhý 123,9 mld €). Větší fond obvykle znamená lepší likviditu a nižší riziko zrušení.
Jak se zdaní zisk z SWDA nebo CSP1 v Česku?
Pro oba platí stejná pravidla: zisk z prodeje je osvobozen, pokud fond držíte déle než 3 roky (časový test, od roku 2026 bez horního limitu), nebo když úhrn vašich prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Jinak se zisk daní 15 % (u vysokých příjmů 23 %).
Minulé výnosy nezaručují budoucí vývoj. Datum aktualizace: 5. července 2026. „Vítěz" řádku je orientační, ne investiční doporučení.