Nejlepší obranné ETF
Top ETF fondy na obranný průmysl
Největší pozice ve fondu
Podle VanEck Defense · 40 pozic ve fondu
- RTX7,5 %
- Thales SA6,9 %
- Leonardo SpA6,6 %
- Elbit Systems6,1 %
- HANWHA AEROSPACE Co., Ltd.5,9 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Pro koho se hodí
Hodí se investorovi, který vědomě chce tematickou, sektorovou sázku na růst obranných výdajů a je ochoten přijmout vyšší kolísání i koncentraci do několika málo firem. Předpokládá delší horizont (5+ let) a toleranci k tomu, že cena už část geopolitické prémie zahrnuje. Nehodí se pro někoho, kdo hledá jádro portfolia (od toho jsou široké indexy typu MSCI World nebo S&P 500), pro velmi konzervativní profily, ani pro investory, kterým vadí investice do zbrojního průmyslu z etických či ESG důvodů.
Defense ETF: jak investovat do obranného a zbrojního průmysluPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Defense ETF (obranné ETF) sdružují akcie firem, které vyrábějí zbraně, munici, vojenskou techniku, radary, obranné systémy a technologie pro armády a bezpečnostní složky. Typicky jde o kombinaci klasických zbrojařů (Lockheed Martin, Northrop Grumman, RTX, General Dynamics), evropských hráčů (Rheinmetall, BAE Systems, Leonardo, Thales, Saab) a firem z oblasti aerospace. Kategorie zažila po roce 2022 prudký nástup: geopolitické napětí, válka na Ukrajině a tlak NATO na výdaje ve výši 2 % (a nově diskutovaná 3-5 %) HDP poslaly ceny těchto akcií i objemy nových fondů výrazně nahoru.
Na evropském trhu (UCITS) je dnes k dispozici několik konkurenčních fondů. Největší je VanEck Defense UCITS ETF (ticker DFEN, ISIN IE000YYE6WK5) s globálním záběrem a majetkem přes 6 mld. EUR, TER 0,55 %. Následuje WisdomTree Europe Defence (DEFN, IE0002Y8CX98) zaměřený čistě na evropské zbrojaře s TER 0,40 % a HANetf Future of Defence (NATO, IE000OJ5TQP4) s TER 0,49 %. Nejnižší poplatek v kategorii má obvykle širší iShares Aerospace & Defence (TER kolem 0,35 %), který ale míchá obranu s civilním letectvím.
Pro českého investora je podstatné, že tyto fondy jsou dostupné u běžných brokerů (DEGIRO, XTB, Trading 212, Interactive Brokers) a část z nich figuruje i v bezplatném seznamu DEGIRO. Fondy jsou obvykle vedené v EUR nebo USD, takže vůči koruně nesete kurzové riziko bez ohledu na to, v jaké měně ETF nakoupíte - rozhodující je měna podkladových akcií, nikoli měna kotace.
Proč právě tyto fondy
U defense ETF preferujte fond s dostatečnou velikostí (ideálně nad 500 mil. EUR), rozumným počtem titulů a jasně definovaným indexem - tato kategorie je mladá a některé menší fondy vznikly teprve v posledních dvou letech. Pro dlouhodobé držení dává smysl akumulační (accumulating) varianta s domicilem v Irsku: irský domicil díky daňové smlouvě s USA snižuje srážkovou daň z amerických dividend na 15 % a akumulace vám ušetří starost s reinvestováním i s ročním zdaňováním dividend v přiznání.
Zvažte také, zda chcete globální expozici (VanEck DFEN, HANetf NATO) s velkou vahou amerických zbrojařů, nebo čistě evropskou sázku (WisdomTree DEFN, případně evropský Amundi/iShares fond), která nejvíce těží z evropského přezbrojování. TER v této kategorii je vyšší než u širokých indexů (0,35-0,55 %), což je daň za tematické zaměření - proto sledujte i reálnou likviditu a rozpětí spreadu, ne jen tabulkovou nákladovost.
Na co si dát pozor
- Silná koncentrace a sektorové riziko: fondy drží jen několik desítek firem a velká váha připadá na pár největších zbrojařů - propad jednoho titulu nebo ztráta klíčové zakázky se v ceně projeví výrazně.
- Politická a rozpočtová závislost: tržby zbrojařů stojí a padají na vládních rozpočtech a objednávkách. Změna politické priority, mírové urovnání konfliktu nebo škrty v obraně mohou růst zastavit.
- Prémie už je v ceně: po strmém růstu 2022-2025 mohou být valuace napjaté. Kupujete-li po velkém růstu, riskujete korekci, pokud napětí poleví nebo trh přehodnotí očekávání.
- Kurzové a daňové riziko pro Čecha: podkladová aktiva jsou v USD a EUR, takže posílení koruny sníží výnos v CZK. Zisk z prodeje je v ČR osvobozen až po splnění 3letého časového testu.
Časté dotazy
Který defense ETF je největší a nejlikvidnější?
Největším evropským obranným fondem je VanEck Defense UCITS ETF (DFEN, IE000YYE6WK5) s majetkem přes 6 mld. EUR a globálním záběrem. Díky velikosti má obvykle nejlepší likviditu a úzké spready. Alternativou pro čistě evropskou expozici je WisdomTree Europe Defence (DEFN) s nižším TER 0,40 %.
Jaký je rozdíl mezi defense a aerospace ETF?
Čistě obranné (defense) fondy se soustředí na výrobce zbraní a vojenské techniky. Aerospace & defence fondy k tomu přidávají civilní letectví - výrobce dopravních letadel a jejich dodavatele (Boeing, Airbus). Aerospace fondy jsou tak trochu diverzifikovanější a bývají levnější (TER kolem 0,35 %), ale nejsou čistou sázkou na zbrojení.
Kolik stojí defense ETF na poplatcích?
Roční nákladovost (TER) se v této kategorii pohybuje zhruba mezi 0,35 % a 0,55 %. Nejlevnější bývají širší aerospace & defence fondy (kolem 0,35 %), specializované obranné ETF jako VanEck Defense mají TER 0,55 %. Je to více než u širokých indexů, protože jde o úzce zaměřené tematické fondy.
Kde koupím defense ETF jako český investor?
Tyto fondy najdete u většiny brokerů dostupných v ČR - DEGIRO, XTB, Trading 212 i Interactive Brokers. VanEck Defense (DFEN) a WisdomTree Europe Defence (DEFN) bývají na DEGIRO v bezplatném seznamu, HANetf Future of Defence (NATO) koupíte u IBKR, XTB nebo Trading 212. Vždy si ověřte aktuální nabídku podle ISIN.
Jak se v ČR daní zisk z defense ETF?
Zisk z prodeje ETF je v Česku osvobozen od daně z příjmu, pokud jste podíl drželi déle než 3 roky (časový test), případně při ročním objemu prodejů do 100 000 Kč. U akumulačních fondů řešíte pouze zisk při prodeji, dividendy se nereinvestují ručně ani nedaní průběžně.
Je vhodné dát defense ETF jako jádro portfolia?
Ne. Obranné ETF jsou tematická, sektorová sázka s vyšší koncentrací a kolísáním, takže patří spíše do satelitní části portfolia (typicky do 5-10 % celku). Jádro by měl tvořit široce diverzifikovaný fond typu MSCI World nebo S&P 500, který obranné firmy stejně z části obsahuje.