Nejlepší Bitcoin ETF
Top Bitcoin a krypto ETF fondy
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Nejvýkonnější 1R (Kč)
Výnos za posledních 12 měsíců
Které indexy tato kategorie sleduje
Podkladové indexy fondů v kategorii – co měří, kolik mají složek a jak jsou vážené.
Bitcoin
Sleduje spotovou cenu bitcoinu (BTC). Nejvyšší kolísavost ze všech tříd aktiv; produkt typu ETP/ETN krytý reálně drženými coiny.
Crypto
Kryptoaktivum s extrémní kolísavostí; produkt typu ETP/ETN krytý reálně drženými coiny.
Zbývajících 1 z 27 fondů sleduje méně časté nebo specifické indexy (sektorové, zajištěné, pákové apod.).
Pro koho se hodí
Bitcoin ETP se hodí pro investora, který už má postavené jádro portfolia (široký akciový a dluhopisový základ), rozumí tomu, že jde o vysoce volatilní a spekulativní aktivum, a chce mu vyhradit malou satelitní pozici – rozumně v řádu jednotek procent portfolia, o které nepřijde spánek, kdyby spadla o 70 %. Oceníte ho, když nechcete řešit kryptoburzu, privátní klíče ani hardwarovou peněženku a preferujete držení u jednoho brokera s ostatními ETF. Nehodí se pro konzervativní investory, pro každého s krátkým horizontem, pro toho, kdo by po prudkém propadu panicky prodával, ani jako náhrada jádra portfolia. Kdo chce naopak plnou kontrolu nad mincemi a samostatnou úschovu, je lépe obsloužen přímým nákupem na burze než ETP.
Bitcoin ETF v Evropě neexistuje – co si tedy Čech reálně koupíPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Začněme rovnou tím nejdůležitějším, co většina článků zamlčuje: klasický „Bitcoin ETF", jaký od roku 2024 znají Američané (spot bitcoin ETF typu iShares Bitcoin Trust), v Evropě koupit nejde. Evropská regulace UCITS totiž fondu zakazuje držet jediné podkladové aktivum bez diverzifikace – a jeden bitcoin diverzifikaci nesplní. Evropský investor si proto nekupuje ETF, ale ETP (Exchange Traded Product), nejčastěji v podobě ETN nebo ETC. Je to burzovně obchodovaný dluhový cenný papír fyzicky krytý reálnými bitcoiny uloženými v regulované custody. Cenově se chová skoro stejně jako spotový bitcoin, ale právně je to něco jiného – a ten rozdíl má pro Čecha praktické dopady v riziku i v daních.
Nabídka je dnes široká a poplatkově velmi levná. Největší produkty na evropských burzách (Xetra, SIX, Euronext) drží řádově miliardu eur: CoinShares Physical Bitcoin (ticker BITC, ISIN GB00BLD4ZL17, TER 0,15 %), WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW, GB00BJYDH287, 0,15 %) a iShares Bitcoin ETP od BlackRocku (BTCN, XS2940466316, 0,15 %). Poplatkově nejlevnější jsou 21shares Bitcoin Core (CBTC, CH1199067674) s TER 0,10 %, Invesco Physical Bitcoin (BTIC, XS2376095068) také 0,10 % a Bitwise Core Bitcoin (BTC2, DE000A4AER62) s pouhými 0,05 %. Pro srovnání – americká spot ETF berou 0,15–0,25 %, český investor tu tedy nic nepřeplácí.
Proč vůbec ETP a ne přímý nákup bitcoinu na burze typu Coinbase nebo Kraken? Kvůli jednoduchosti a úschově. ETP koupíte přes běžného brokera (DEGIRO, XTB, Trading 212, Interactive Brokers) stejně jako akcii, drží ho váš standardní obchodní účet, neřešíte privátní klíče ani hardwarovou peněženku a nehrozí, že o vše přijdete zapomenutým seedem. Platíte za to TER a nesete riziko emitenta (viz rizika níže). Tahle stránka je čistě o produktech na samotný bitcoin (a okrajově ether); pokud vás zajímají akcie firem kolem kryptoměn a blockchainu, to je jiná kategorie – k tomu slouží akciové UCITS ETF jako VanEck Crypto and Blockchain Innovators (DAVV, IE00BMDKNW35, TER 0,65 %), které drží těžaře a burzy, ne přímo minci.
Proč právě tyto fondy
Pokud chcete čistou, levnou a fyzicky krytou expozici na samotný bitcoin, dávají dnes největší smysl tři jména. Bitwise Core Bitcoin ETP (BTC2, DE000A4AER62) má vůbec nejnižší TER 0,05 % a je fyzicky krytý – u dlouhodobého držení je nákladově těžko porazitelný. 21shares Bitcoin Core (CBTC, CH1199067674) a Invesco Physical Bitcoin (BTIC, XS2376095068) drží TER 0,10 % a stojí za nimi zavedení emitenti s dostatečnou likviditou. Kdo upřednostní co největší fond a jméno správce, sáhne po iShares Bitcoin ETP od BlackRocku (BTCN, XS2940466316) nebo CoinShares Physical Bitcoin (BITC, GB00BLD4ZL17); oba mají TER 0,15 % a patří k největším na trhu, což znamená užší spread při nákupu.
Pozor na starší, drahé produkty. Bitwise Physical Bitcoin ETP (BTCE, DE000A27Z304) byl historicky nejznámější evropský bitcoin produkt, ale nese TER 2,0 % ročně – to je při dlouhém držení obrovský rozdíl oproti verzi Core za 0,05 %. Podobně 21shares Bitcoin ETP (ABTC, CH0454664001) s 1,49 % nebo Virtune Bitcoin ETP s 1,49 % jsou dnes zbytečně drahé, když stejné podkladové aktivum koupíte desetkrát levněji. Jméno „Bitcoin ETP" samo o sobě nic negarantuje; vždy srovnejte TER a velikost fondu v tabulce níže.
Chcete-li mírně diverzifikovat i mimo samotný bitcoin, existují košové produkty – 21shares Crypto Basket Index ETP (HODL, CH0445689208, TER 0,99 %) drží více největších kryptoměn, nebo 21shares Bitcoin Gold ETP (BOLD, CH1146882308), který kombinuje bitcoin se zlatem. To už je ale spekulativnější a dražší; pro naprostou většinu investorů je rozumnější držet levný čistý bitcoin ETP jako malou satelitní pozici a případnou expozici do zlata řešit samostatně.
Na co si dát pozor
- Extrémní volatilita. Bitcoin běžně kolísá o desítky procent za měsíce; propady o 70–80 % od vrcholu se v jeho historii opakovaly. Ročním výnosům nevěřte jako trendu – produkty na této stránce mají za poslední rok podle přepočtu do korun rozpětí zhruba od −40 % po +25 % podle toho, kam do období spadl vrchol a dno cyklu.
- Riziko emitenta a protistrany. ETP/ETN je dluhový cenný papír, ne fond s odděleným majetkem jako klasické UCITS ETF. I u fyzicky krytých produktů (kde reálné bitcoiny leží v custody) nesete riziko emitenta a custodiana. Sledujte, zda je produkt fyzicky krytý a kdo drží podklad; nekryté syntetické konstrukce mají riziko vyšší.
- Měnové riziko vůči koruně. Bitcoin se kotuje a oceňuje v dolarech, produkty obchodujete v EUR nebo USD. Výnos přepočtený do korun tak nese pohyb USD/CZK vždy – žádný z těchto ETP není a nemůže být zajištěný do koruny. Broker vám navíc při nákupu z korun účtuje měnovou konverzi.
- Daňová nejistota. Bitcoin ETP nejsou cenné papíry-fondy jako akciová ETF, takže na ně tříletý časový test ani limit 100 000 Kč/rok nemusí dopadat stejně jako na klasické ETF. Pravidla pro zdanění krypto ETP nejsou tak ustálená a mohou se lišit podle typu produktu (ETC vs. ETN) i výkladu. Před prodejem konzultujte aktuální stav a náš daňový hub, nespoléhejte na analogii s akciovými ETF.
Časté dotazy
Existuje v Evropě opravdový spot Bitcoin ETF jako v USA?
Ne. Americké spot bitcoin ETF (např. iShares Bitcoin Trust) v Evropě nekoupíte a evropská regulace UCITS ani neumožňuje vytvořit ETF na jediné aktivum bez diverzifikace. Evropský investor kupuje fyzicky krytý ETP (ETN/ETC), který se cenově chová jako bitcoin, ale právně je to burzovně obchodovaný dluhový cenný papír, ne fond.
Který bitcoin ETP je nejlevnější?
Aktuálně má nejnižší TER Bitwise Core Bitcoin ETP (ticker BTC2, ISIN DE000A4AER62) s pouhými 0,05 % ročně. Následují 21shares Bitcoin Core (CBTC, CH1199067674) a Invesco Physical Bitcoin (BTIC, XS2376095068) s TER 0,10 %. Pozor na starší produkty jako Bitwise Physical Bitcoin (BTCE) s TER 2,0 % nebo 21shares Bitcoin ETP (ABTC) s 1,49 % – za stejný podklad zbytečně přeplatíte.
Jaký je rozdíl mezi ETF a ETP/ETN u bitcoinu?
Klasické ETF je fond s odděleným majetkem investorů. ETP (a jeho podoby ETN a ETC) je burzovně obchodovaný dluhový cenný papír vydaný emitentem, obvykle fyzicky krytý reálným aktivem v custody. Rozdíl je hlavně v právní struktuře a rizikovém profilu: u ETP nesete riziko emitenta a custodiana, byť u fyzicky krytých produktů leží skutečné bitcoiny v úschově.
Jak se v ČR daní zisk z bitcoin ETP?
Opatrně – bitcoin ETP nejsou cenné papíry-fondy jako akciová ETF, takže tříletý časový test ani hodnotový limit 100 000 Kč/rok se na ně nemusí vztahovat stejně a výklad se může lišit podle typu produktu. Nespoléhejte na analogii s akciovými ETF; před prodejem si ověřte aktuální pravidla a projděte náš daňový hub, případně konzultujte daňového poradce.
Mám raději koupit bitcoin ETP, nebo bitcoin přímo na burze?
ETP je jednodušší a bezpečnější na úschovu – držíte ho u běžného brokera vedle ostatních ETF, neřešíte privátní klíče ani hardwarovou peněženku a platíte za to jen TER. Přímý nákup na kryptoburze (Coinbase, Kraken) vám dá plnou kontrolu nad mincemi a možnost vlastní custody, ale nesete odpovědnost za bezpečnost klíčů. Pro pasivního investora, který nechce spravovat peněženku, bývá ETP pohodlnější volba.
Nese bitcoin ETP měnové riziko vůči koruně?
Ano, vždy. Bitcoin se oceňuje v dolarech a ETP obchodujete v EUR nebo USD, takže výnos přepočtený do korun ovlivňuje i pohyb kurzu USD/CZK. Žádný z těchto produktů není zajištěný do koruny (měnové zajištění u ETP obecně chybí) a broker vám navíc při nákupu z korun účtuje měnovou konverzi. To je náklad a riziko navíc k volatilitě samotného bitcoinu.