Jaké typy komodit obsahují diverzifikované komoditní ETF?

Diverzifikované komoditní ETF typicky obsahují čtyři hlavní kategorie: energetické komodity (ropa, zemní plyn - cca 35%), zemědělské produkty (obilí, sója, káva - cca 25%), průmyslové kovy (měď, hliník, zinek - cca 20%) a drahé kovy (zlato, stříbro - cca 20%).

Jakou část portfolia by měly tvořit komoditní ETF?

Komoditní ETF jsou vysoce volatilní a doporučuje se alokovat pouze 5-10% celkového portfolia. Slouží primárně jako ochrana před inflací a nástroj diverzifikace díky nízké korelaci s akciemi a dluhopisy.

Co je contango efekt a jak ovlivňuje komoditní ETF?

Contango je situace na futures trhu, kdy jsou budoucí kontrakty dražší než spotové ceny. Komoditní ETF musí pravidelně rolovat futures kontrakty, což při contangu způsobuje ztráty (roll yield). Proto dlouhodobé držení komoditních ETF může mít nižší výnosy než samotná podkladová komodita.

🛢️ Aktuální k 31. ledna 2026

Nejlepší komoditní ETF

Q: Jaké jsou nejlepší komoditní ETF v roce 2026?

Nejlepší komoditní ETF jsou: iShares Physical Gold ETC, Invesco Physical Gold A, a Xetra-Gold. Tyto ETF nabízejí širokou diverzifikaci napříč komoditami.

Q: Proč investovat do komoditních ETF?

Komoditní ETF nabízejí ochranu proti inflaci, diverzifikaci portfolia (nízká korelace s akciemi) a expozici k reálným aktivům.

Q: Jaký je rozdíl mezi swap-based a physically-backed komoditními ETF?

Swap-based ETF jako iShares ICOM (IE00BDQZRK82) nedrží fyzické komodity, ale používají deriváty (swapy) k replikaci výkonnosti komoditního indexu. Physically-backed ETF vlastní skutečné komodity (např. zlato v trezorech). Swap-based mají nižší TER, ale vyšší protistranu riziko.

Autor: Tomáš Kostrhoun • Aktualizováno: 31. 1. 2026

Kompletní srovnání nejlepších komoditních ETF. Zlato, ropa, kovy, zemědělství - poplatky TER, diverzifikace a výnosy.

⭐ Top 3 doporučení 🛢️ Komodity

🛢️

Komoditní trh v číslech

Klíčové metriky pro komoditní investice

🏆 GLOBALNI TRH

$10T+

komoditni trh

💰 HLAVNI KOMODITY

Ropa

zlato, med

📊 STRUKTURA

Futures

kontrakty

🛡️ OCHRANA

Inflace

zajisteni hodnoty

🛢️

Co jsou komoditní ETF?

Investiční fondy zaměřené na komodity a přírodní zdroje pro ochranu před inflací a diverzifikaci portfolia

🛡️

Ochrana před inflací

Komodity historicky rostou s inflací a poskytují ochranu kupní síly. Ceny základních surovin rostou při zvýšených nákladech na výrobu.

📊

Diverzifikace sektorů

Energetické (ropa, plyn), zemědělské (obilí, káva), průmyslové kovy (měď, hliník) a drahé kovy (zlato, stříbro) poskytují širokou diverzifikaci.

🌍

Negativní korelace

Komodity mají často negativní korelaci s akciemi a dluhopisy. Poskytují ochranu během ekonomických krizí a trhových poklesů.

Top 3 nejlepší komoditní ETF

Naše doporučení na základě analýzy 50 komoditních ETF fondů

iShares Physical Gold ETC

IE00B4ND3602SGLN

(5.0)

TER (poplatky)

0.12%

1R výnos (EUR)

+67.4%

Velikost: 33 908 mil. EUR

Poskytovatel: iShares

Zobrazit detail

Invesco Physical Gold A

IE00B579F325SGLD

(5.0)

TER (poplatky)

0.12%

1R výnos (EUR)

+67.5%

Velikost: 28 353 mil. EUR

Poskytovatel: Invesco

Zobrazit detail

Xetra-Gold

DE000A0S9GB04GLD

(5.0)

TER (poplatky)

0.00%

1R výnos (EUR)

+67.6%

Velikost: 23 994 mil. EUR

Poskytovatel: Deutsche Boerse

Zobrazit detail

Top 10 nejlevnějších

Nejnižší TER poplatky

#	Název ETF	Poskytovatel	TER	AUM (mil. €)	YTD	1R výnos	3R výnos	Typ
1	Xtrackers IE Physical Gold ETC Securitie...XGDU	Xtrackers	0.11%	6 976	+18.35%	+67.59%	+149.40%	-
2	iShares Physical Gold ETCSGLN	iShares	0.12%	33 908	+20.74%	+67.44%	+149.22%	-
3	Invesco Physical Gold ASGLD	Invesco	0.12%	28 353	+20.75%	+67.46%	+149.25%	-
4	Amundi Physical Gold ETC (C)GOLD	Amundi ETF	0.12%	11 447	+20.82%	+67.57%	+149.41%	ACC
5	WisdomTree Physical Gold - GBP Daily Hed...GBSP	WisdomTree	0.12%	2 942	+22.07%	+84.18%	+169.45%	-
6	WisdomTree Core Physical GoldWGLD	WisdomTree	0.12%	1 861	+20.87%	+67.63%	+149.50%	-
7	WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hed...GBSE	WisdomTree	0.12%	1 562	+20.78%	+86.14%	+153.11%	-
8	WisdomTree Physical Swiss GoldSGBS	WisdomTree	0.15%	5 180	+20.74%	+67.40%	+149.00%	-
9	Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF Ac...	Invesco	0.19%	3 443	+10.77%	+9.47%	+14.51%	ACC
10	iShares Diversified Commodity Swap UCITS...	iShares	0.19%	1 623	+10.91%	+9.78%	+15.16%	-

Top 10 největších

Největší objem AUM

#	Název ETF	Poskytovatel	TER	AUM (mil. €)	YTD	1R výnos	3R výnos	Typ
1	iShares Physical Gold ETCSGLN	iShares	0.12%	33 908	+20.74%	+67.44%	+149.22%	-
2	Invesco Physical Gold ASGLD	Invesco	0.12%	28 353	+20.75%	+67.46%	+149.25%	-
3	Xetra-Gold4GLD	Deutsche Boe...	0.00%	23 994	+18.43%	+67.63%	+149.39%	-
4	Amundi Physical Gold ETC (C)GOLD	Amundi ETF	0.12%	11 447	+20.82%	+67.57%	+149.41%	ACC
5	Swisscanto (CH) Gold ETF EA CHFZGLD	Swisscanto	0.40%	8 176	+14.94%	+60.79%	+136.88%	-
6	WisdomTree Physical GoldPHAU	WisdomTree	0.39%	7 516	+20.70%	+66.97%	+147.18%	-
7	Xtrackers IE Physical Gold ETC Securitie...XGDU	Xtrackers	0.11%	6 976	+18.35%	+67.59%	+149.40%	-
8	WisdomTree Physical Swiss GoldSGBS	WisdomTree	0.15%	5 180	+20.74%	+67.40%	+149.00%	-
9	Swisscanto (CH) Gold ETF EA USDZGLDUS	Swisscanto	0.40%	5 169	+15.67%	+61.54%	+139.54%	-
10	iShares Physical Silver ETCSSLN	iShares	0.20%	5 000	+55.88%	+229.48%	+334.85%	-

Top 10 podle výkonnosti

Nejlepší 1R výnos (EUR)

#	Název ETF	Poskytovatel	TER	AUM (mil. €)	YTD	1R výnos	3R výnos	Typ
1	iShares Physical Silver ETCSSLN	iShares	0.20%	5 000	+55.88%	+229.48%	+334.85%	-
2	Invesco Physical Silver8PSB	Invesco	0.19%	1 402	+55.85%	+229.46%	+334.93%	-
3	WisdomTree Core Physical SilverWSLV	WisdomTree	0.19%	1 088	+55.69%	+229.20%	N/A	-
4	Swisscanto (CH) Silver ETF EAH CHFZSILHC	Swisscanto	0.60%	958	+45.41%	+229.16%	+297.38%	-
5	Xtrackers Physical Silver ETC (EUR)XAD6	Xtrackers	0.40%	929	+47.79%	+229.00%	+297.95%	-
6	WisdomTree Physical SilverPHAG	WisdomTree	0.49%	4 470	+55.84%	+228.56%	+330.97%	-
7	UBS ETF (CH) Silver (USD) A-disSVUSA	UBS ETF	0.45%	995	+46.89%	+220.63%	+322.62%	-
8	Swisscanto (CH) Silver ETF EA USDZSILUS	Swisscanto	0.60%	1 761	+43.69%	+198.39%	+292.01%	-
9	Swisscanto (CH) Silver ETF EA EURZSILEU	Swisscanto	0.60%	1 148	+42.90%	+198.19%	+288.57%	-
10	Swisscanto (CH) Silver ETF EA CHFZSIL	Swisscanto	0.60%	4 093	+42.78%	+196.99%	+287.64%	-

🎯

🥇 Jak vybrat ten správný komoditní ETF?

Praktický průvodce výběrem nejlepšího komoditního ETF podle vaší investiční strategie a ekonomického cyklu

📊

Typy komodit

Energetické (ropa 35%), zemědělské (obilí 25%), průmyslové kovy (měď 20%) a drahé kovy (zlato 20%). Diverzifikované ETF kombinují všechny.

🔄

Struktura a náklady

Swap-based ETF (nižší TER 0,19-0,65%) vs physically-backed (vyšší náklady). Pozor na contango efekt u futures kontraktů.

💰

Ekonomický cyklus

Komodity prospívají během pozdní fáze ekonomického růstu a vysoké inflace. Trpí během recese a deflace.

🌍

Měnové riziko

Komodity jsou denominované v USD. Silný EUR snižuje výnosy z commodity ETF pro evropské investory.

📈

Volatilita a timing

Komoditní ETF jsou vysoce volatilní. Ideální jako malá část portfolia (5-10%) pro diverzifikaci a inflační ochranu.

🏆

Velikost a likvidita

Vybírejte ETF s minimálně 1 mld. EUR pro stabilitu. iShares ICOM (2,8 mld.) má nejvyšší likviditu a nejužší spready.

Často kladené otázky

Odpovědi na nejčastější dotazy o komoditní ETF

Jaké jsou nejlepší komoditní ETF v roce 2026?

Nejlepší komoditní ETF jsou: iShares Physical Gold ETC, Invesco Physical Gold A, a Xetra-Gold.

Co jsou komoditní ETF a jak fungují?

Komoditní ETF investují do futures kontraktů na komodity jako zlato, ropa, zemědělské produkty a průmyslové kovy. Poskytují expozici k cenám komodit bez fyzického vlastnictví a ochranu před inflací.

Proč investovat do komoditních ETF?

Komoditní ETF poskytují ochranu před inflací, diverzifikaci portfolia a často negativní korelaci s akciemi. Jsou ideální během období vysoké inflace a ekonomické nejistoty.

Jaké jsou nejlevnější komoditní ETF s nízkými náklady?

Nejlevnější komoditní ETF jsou: iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (ICOM, IE00BDQZRK82) s TER 0,19%, WisdomTree Broad Commodities UCITS ETF (GCOM, IE00B8CRQX21) s TER 0,49%, a Xtrackers DBLCI Optimum Yield Commodity UCITS ETF (XCOM, LU0292106167) s TER 0,65%.

Který komoditní ETF má největší velikost a likviditu?

Největší komoditní ETF je iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (ICOM, IE00BDQZRK82) s velikostí 2,81 mld. EUR. Poskytuje nejvyšší likviditu, nejužší spready a nejvíce diverzifikovanou expozici k 24 komoditám.

Jaký je rozdíl mezi swap-based a physically-backed komoditními ETF?

Swap-based ETF jako iShares ICOM (IE00BDQZRK82) nedrží fyzické komodity, ale používají deriváty. Physically-backed ETF vlastní skutečné komodity (např. zlato). Swap-based mají nižší TER ale vyšší protistranu riziko.

🚀