Nejlepší biotechnologie ETF
Top ETF fondy na biotechnologie a genomiku
Největší pozice ve fondu
Podle iShares Nasdaq US Biotechnology · 253 pozic ve fondu
- Vertex Pharmaceuticals7,4 %
- Amgen, Inc.7,1 %
- Regeneron Pharmaceuticals, Inc.5,1 %
- Alnylam Pharmaceuticals3,2 %
- Revolution Medicines2,5 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Pro koho se hodí
Hodí se pro zkušenější investory s dlouhým horizontem (ideálně 10 a více let), kteří rozumí tomu, že sektor umí propadnout o desítky procent a roky se z toho vzpamatovávat. Vhodné jako doplňková, satelitní pozice do maximálně 5 až 10 % portfolia nad rámec široce diverzifikovaného jádra. Rozhodně se nehodí pro začátečníky hledající první ETF, pro investory s krátkým horizontem, pro ty, kdo potřebují pravidelný dividendový příjem, ani pro nikoho, kdo by nervózně prodával při 30 až 50% poklesu.
Biotechnologie ETF: sázka na budoucnost medicíny s vysokou volatilitouPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Biotechnologie ETF sdružují firmy, které vyvíjejí léky a léčebné postupy na biologickém základě: genové terapie, imunoterapie, mRNA vakcíny, CRISPR editace genů nebo personalizovanou medicínu. Na rozdíl od širších zdravotnických (healthcare) fondů, kde velkou váhu tvoří stabilní farmaceutické giganty, pojišťovny a výrobci zdravotnických přístrojů, míří čisté biotech fondy na inovativní a růstové společnosti. To znamená vyšší potenciální výnos, ale také mnohem větší kolísání hodnoty.
V rámci UCITS fondů dostupných českému investorovi jsou tři hlavní přístupy. Prvním je široký healthcare innovation fond typu iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (ISIN IE00BYZK4776, ticker HEAL), který kombinuje biotech s dalšími inovacemi ve zdravotnictví a je nejméně volatilní z této kategorie. Druhým je čistý americký biotech přes NASDAQ Biotechnology Index, který sledují iShares Nasdaq US Biotechnology (IE00BYXG2H39) a Invesco Nasdaq Biotech (IE00BQ70R696). Třetím jsou úzce zaměřené tematické fondy na genomiku a genové editace, které jsou nejrizikovější.
Pro Čecha jsou tyto fondy prakticky vždy denominované v USD nebo obchodované v EUR, takže kromě sektorového rizika nesete i měnové riziko koruny vůči dolaru. Nejlikvidnější kusy koupíte u XTB, Degiro, Trading 212 nebo Interactive Brokers na německé Xetře či amsterdamské burze. Velikost těchto fondů je řádově v stovkách milionů EUR, tedy výrazně menší než u velkých indexových ETF, což se občas projeví na širším rozpětí nákup/prodej.
Proč právě tyto fondy
Pro většinu investorů dává v této kategorii největší smysl akumulační (accumulating) varianta s domicilem v Irsku. Akumulace odloží zdanění dividend a u růstového sektoru, kde stejně nečekáte pravidelný příjem, je to daňově i prakticky výhodnější než distribuční třída. Irský domicil navíc díky smlouvě s USA snižuje srážkovou daň z amerických dividend na 15 %, což je u biotech fondů plných amerických firem podstatné. Sledujte skutečnou čistotu indexu: rozdíl mezi pure-play biotech (NASDAQ Biotechnology) a širším healthcare innovation je zásadní pro to, jak moc bude fond kolísat.
TER se v kategorii pohybuje zhruba mezi 0,35 % a 0,40 % ročně, což je pro tematický sektorový fond přijatelné, byť dráž než globální indexové ETF. Přednost dejte fondům s vyšším objemem majetku (řádově stovky milionů EUR a výše) a slušným denním obratem, protože u malých biotech fondů hrozí širší spread a v krajním případě i zrušení fondu. Jednorázově se dá za nejlevnější a největší považovat iShares Nasdaq US Biotechnology s TER 0,35 %; kdo chce méně divokou jízdu, sáhne po širším healthcare innovation fondu.
Na co si dát pozor
- Extrémní volatilita a citlivost na klinické studie: neúspěch léku ve fázi III klinického testování dokáže srazit akcie jedné firmy o 50 až 80 % během jediného dne a promítne se i do hodnoty fondu.
- Koncentrace a sektorové riziko: fondy jsou zaměřené na jediný obor a často jen na několik desítek firem, kde pár největších titulů (například Gilead, Amgen, Vertex, Regeneron) tvoří velkou část váhy. Chybí odvětvová diverzifikace, kterou má široký index.
- Regulační a politické riziko: rozhodnutí amerického úřadu FDA o schválení či zamítnutí léku, tlak na ceny léčiv nebo změny v proplácení zdravotní péče mohou celým sektorem prudce pohnout.
- Měnové riziko: fondy drží převážně americké firmy v dolarech. Posílení koruny vůči USD sníží váš výnos v korunách i tehdy, když fond v dolaru vydělá.
Časté dotazy
Jaký je rozdíl mezi biotechnologie ETF a healthcare ETF?
Healthcare ETF pokrývá celý zdravotnický sektor včetně velkých farma firem, pojišťoven a výrobců přístrojů, je proto stabilnější a méně kolísavý. Biotechnologie ETF míří úžeji na inovativní firmy vyvíjející nové léky a terapie, takže nabízí vyšší růstový potenciál, ale i podstatně větší volatilitu.
Které biotech ETF jsou dostupné pro českého investora?
V UCITS formě jsou dostupné hlavně iShares Healthcare Innovation (IE00BYZK4776), iShares Nasdaq US Biotechnology (IE00BYXG2H39) a Invesco Nasdaq Biotech (IE00BQ70R696). Koupíte je na německé Xetře nebo amsterdamské burze přes brokery jako XTB, Degiro, Trading 212 či Interactive Brokers.
Mám volit akumulační, nebo distribuční variantu?
U růstového sektoru bez potřeby příjmu dává většinou smysl akumulační (accumulating) třída, protože reinvestuje dividendy automaticky a odkládá jejich zdanění. Distribuční varianta se hodí spíš tomu, kdo cíleně chce pravidelnou výplatu, což ale u biotech fondů není typický důvod investice.
Kolik biotech ETF zařadit do portfolia?
Kvůli vysoké volatilitě a sektorové koncentraci se doporučuje držet biotech jako satelitní pozici, zpravidla do 5 až 10 % portfolia. Jádro by mělo tvořit široce diverzifikované celosvětové nebo americké akciové ETF a biotech k němu jen jako doplněk s vyšším rizikem i potenciálem.
Jak se v Česku daní zisk z biotech ETF?
Platí stejná pravidla jako u jiných akciových ETF: zisk z prodeje je osvobozen od daně, pokud cenné papíry držíte déle než 3 roky (časový test), nebo pokud roční úhrn příjmů z prodeje nepřekročí zákonný limit. Dividendy z distribučních fondů se v ČR běžně dodaňují; u akumulačních fondů se dividendy reinvestují uvnitř fondu a tuto starost nemáte.
Proč jsou biotech fondy menší a méně likvidní než běžná ETF?
Jde o tematický sektor s omezeným počtem firem a menším zájmem než třeba S&P 500, takže objem majetku bývá v stovkách milionů EUR, ne v desítkách miliard. To se může projevit širším rozpětím mezi nákupní a prodejní cenou, proto je vhodné obchodovat v hlavních obchodních hodinách a hlídat spread.