Nejlepší cloud ETF
Top ETF fondy na cloud computing
Největší pozice ve fondu
Podle VanEck Quantum Computing · 30 pozic ve fondu
- Intel Corp.6,9 %
- D-Wave Quantum6,3 %
- Infineon Technologies AG5,7 %
- Nokia Oyj5,4 %
- Samsung Electronics Co., Ltd.4,7 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Nejvýkonnější 1R (Kč)
Výnos za posledních 12 měsíců
Pro koho se hodí
Hodí se pro investory, kteří už mají vybudované jádro portfolia (globální akciový ETF typu MSCI World nebo All-World) a chtějí vědomě přisadit na jedno technologické téma s dlouhým investičním horizontem 10+ let a tolerancí k prudkým výkyvům. Nehodí se pro začátečníky jako první nebo hlavní ETF, pro investory s krátkým horizontem, pro ty, kdo špatně snášejí propady 40-50 % (což SaaS fondy v letech 2022-2023 zažily), ani pro nikoho, kdo už drží velký podíl v amerických technologiích - reálně by si tím jen zdvojil stejné firmy jako Microsoft a Amazon.
Cloud ETF: sázka na software a datová centra, ne na celý technologický sektorPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Cloud ETF jsou tematické fondy zaměřené na firmy, které stojí za přechodem podnikového IT do cloudu: poskytovatele infrastruktury (Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud), platformy a hlavně software na předplatné (SaaS) jako Salesforce, ServiceNow, Snowflake, CrowdStrike nebo Datadog. Na rozdíl od širokých technologických fondů tu nenajdete výrobce hardwaru ani polovodičů - jde o užší výsek, jehož společným jmenovatelem jsou opakované příjmy z předplatného a vysoké náklady zákazníka na přechod ke konkurenci.
Na evropském trhu (UCITS) najdete tři hlavní stavební kameny. iShares Digitalisation UCITS ETF (ISIN IE00BYZK4883, ticker DGTL) je s objemem kolem 835 mil. EUR největší a nejširší - kryje celou digitalizaci včetně cloudu, e-commerce i fintechu, TER 0,40 %. First Trust Cloud Computing UCITS ETF (IE00BFD2H405, SKYY, cca 418 mil. EUR, TER 0,60 %) je čistší pure-play na cloud. WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (IE00BJGWQN72, WCLD, cca 239 mil. EUR, TER 0,40 %) sleduje index BVP Nasdaq Emerging Cloud a míří výrazně na menší, rychleji rostoucí SaaS firmy.
Pro českého investora jsou všechny tři akumulační (Acc) a v irském domicilu, obchodují se ale v USD, takže i při nákupu v korunách nesete plné měnové riziko dolaru. Dostupné jsou u XTB, Interactive Brokers, Trading 212 i Degiro; žádný z nich obvykle nepatří mezi ETF zdarma, takže počítejte s poplatkem za nákup podle brokera. Cloud berte jako doplněk k jádru portfolia, ne jako jeho náhradu.
Proč právě tyto fondy
Klíčové rozhodnutí není akumulace vs. distribuce - dividendy jsou u těchto fondů okrajové a všechny tři hlavní UCITS varianty jsou stejně akumulační, což je pro dlouhodobé držení v korunách daňově i prakticky nejjednodušší. Skutečná volba je mezi šíří a čistotou: iShares Digitalisation (DGTL) je díky velikosti a širšímu záběru nejrobustnější a nejvíce se překrývá s běžnými tech fondy, kdežto First Trust (SKYY) a zejména WisdomTree (WCLD) jsou koncentrovanější sázky na samotný cloud a menší SaaS firmy s vyšší volatilitou.
Preferujte irský domicil (všechny tři ho mají) kvůli 15% srážkové dani na americké dividendy místo 30 %, dostatečnou velikost fondu (nad 100 mil. EUR pro rozumnou likviditu) a rozumný TER - 0,40 % u DGTL a WCLD je na tematický fond přijatelných, 0,60 % u SKYY je horní hranice, kterou ospravedlní jen ryze cloudové zaměření. Vzhledem k velkému překryvu s technologickými a AI fondy nedrží více cloud ETF současně; vyberte jeden podle toho, zda chcete širší digitalizaci (DGTL), nebo čistý cloud (SKYY/WCLD).
Na co si dát pozor
- Sektorová a měnová koncentrace: fondy jsou z 70-90 % americké a obchodují v USD, takže kombinujete riziko jednoho sektoru s rizikem posilování koruny vůči dolaru - i při dobré výkonnosti akcií můžete v korunách prodělat na kurzu.
- Citlivost na úrokové sazby: růstové SaaS firmy s vysokým oceněním a zisky až v budoucnu prudce padají, když sazby rostou. Cloud ETF (hlavně WCLD a SKYY) v roce 2022 ztratily kolem poloviny hodnoty, přestože samotný cloud dál rostl.
- Vysoký překryv a skrytá koncentrace: napříč cloud, AI a technologickými ETF se stále dokola opakují Microsoft, Amazon, Google, Nvidia. Držením více témat si neúmyslně nekupujete diverzifikaci, ale několikanásobnou expozici stejným firmám.
- Tematické riziko a menší fondy: u pure-play fondů (WCLD, SKYY) hrozí regulační tlak na Big Tech, změna metodiky indexu i menší likvidita a širší spread než u širokých ETF, což zvyšuje reálné náklady na obchodování.
Časté dotazy
Jaký je rozdíl mezi cloud ETF a běžným technologickým nebo AI ETF?
Technologické ETF pokrývají celý sektor včetně hardwaru, polovodičů a čipů, kdežto cloud ETF míří úžeji na software na předplatné a poskytovatele cloudové infrastruktury. S AI ETF se hodně překrývají (Microsoft, Nvidia, Amazon), liší se ale důrazem - cloud sází na opakované příjmy ze SaaS, AI na výpočetní kapacitu a modely. V praxi si nekupujte oba naráz, obsahují do velké míry stejné firmy.
Který cloud ETF je pro začátek nejlepší - DGTL, SKYY, nebo WCLD?
Pro širší a stabilnější expozici je nejrozumnější iShares Digitalisation (DGTL, IE00BYZK4883) - největší fond, TER 0,40 % a menší volatilita díky širšímu záběru. WCLD (WisdomTree) a SKYY (First Trust) jsou čistší cloud, ale koncentrovanější a kolísavější, vhodné spíš pro zkušenější investory, kteří chtějí cílenou sázku.
Musím z akumulačního cloud ETF něco danit každý rok?
Ne. U akumulačního (Acc) fondu se dividendy reinvestují uvnitř fondu a daň z příjmu v ČR řešíte až při prodeji. Pokud podíly držíte déle než 3 roky, splníte časový test a zisk je od daně z příjmu osvobozen. Od roku 2026 je časový test bez horního limitu.
Proč cloud ETF v roce 2022 tolik spadly, když cloud dál rostl?
Cloudové firmy mají vysoké ocenění postavené na budoucích ziscích. Když centrální banky zvedly úrokové sazby, tržní hodnota těchto vzdálených zisků prudce klesla a fondy jako WCLD ztratily kolem 50 %, přestože tržby firem dál rostly. Je to typické riziko růstových témat - reagují hlavně na sazby a náladu, ne jen na výsledky firem.
Nesu měnové riziko, když nakupuju v korunách u XTB nebo Degiro?
Ano. To, že zadáte pokyn v korunách, nic nemění na tom, že podkladová aktiva fondu jsou v dolarech. Fondy nejsou měnově zajištěné, takže pohyb kurzu USD/CZK přímo ovlivní vaši korunovou výkonnost - posílení koruny vám sníží zisk, oslabení ho zvýší.
Jak velkou část portfolia dát do cloud ETF?
Jako tematická a rizikovější sázka by cloud (případně dohromady s dalšími tech tématy) neměl tvořit víc než 5-15 % portfolia. Základ by měl zůstat v širokém globálním ETF; cloud přidávejte jen jako doplněk, u kterého vědomě přijímáte vyšší kolísavost výměnou za potenciálně vyšší růst.