Backtest portfolia ETF

Backtest je historický test investiční strategie – ukáže, jak by se vaše portfolio chovalo v minulosti na reálných tržních datech: jakým tempem rostlo, jak silně kolísalo a jaké zažilo propady. Minulá výkonnost nezaručuje budoucí výnosy.

Backtest je mapa minulosti, ne věštba. Ukazuje povahu strategie – jak rostla, kolísala a jak hluboké propady přinášela. Dívejte se vždy na dvojici výnos + největší pokles: vysoký výnos s 50% propadem se v reálu těžko drží. Výchozí nastavení vrací portfolio k zadaným vahám jednou ročně (vyvážení), jinou frekvenci zvolíte v nastavení.

Z denních cen skutečných fondů, které dané trhy sledují – například S&P 500 z fondu SPDR S&P 500 (SPY) od roku 1993, akcie celého světa z fondu Vanguard Total World (VT) od června 2008, evropské dluhopisy z evropských fondů iShares a Xtrackers. U každé složky najdete zdroj pod ikonou ⓘ. Data jsou v měně daného fondu (většinou v dolarech, evropské dluhopisy v eurech) a do korun se přepočítávají historickými denními kurzy; kurzy máme od ledna 2000, proto výpočet v korunách začíná nejdřív tehdy. Výpočet běží na našem serveru nad celou historií, ne z odhadu.

Poplatky fondů ano – data jsou ceny skutečných fondů, jejich roční poplatek je v nich už obsažený. U konkrétního fondu, který si vyhledáte (např. VWCE), výpočet data přepočítá na jeho poplatek. Poplatky brokera, spready ani daně backtest nezahrnuje.

Roční zhodnocení (CAGR) je průměrné roční tempo růstu portfolia se zohledněním složeného úročení. Na rozdíl od prostého průměru ukazuje, jakým tempem hodnota skutečně rostla rok za rokem. Je časově vážené – nezáleží na tom, kdy a kolik jste vkládali, takže je srovnatelné mezi portfolii. U portfolia z více složek ho pravidelné vklady mohou nepatrně ovlivnit, protože se rozdělují podle cílových vah.

Roční zhodnocení (CAGR) popisuje portfolio samotné. Zhodnocení vašich vkladů (vnitřní výnosové procento, XIRR) počítá s tím, kdy jste který vklad poslali: pozdější vklady byly investované kratší dobu a zažily jiné roky než počáteční vklad. Je to stálý roční výnos, který by ze stejných vkladů udělal stejnou částku – proto ho můžete přímo porovnat s investiční kalkulačkou.

Celý svět = akcie z vyspělých i rozvíjejících se trhů v jednom fondu (Vanguard Total World, VT); data má od června 2008. Pro delší historii nabízíme USA + zbytek světa: 60 % S&P 500 a 40 % akcií mimo USA od roku 2000. Je to přiblížení – podíl USA ve světovém indexu byl po většinu té doby nižší než 60 %.

Jde o dvě různá měření. Známé krize měří propad jen uvnitř pevného okna krize (například medvědí trh leden–říjen 2022). Tabulka největších propadů hledá propady od vrcholu po dno bez ohledu na kalendář – může tedy začít už před oknem krize nebo skončit po něm a ukázat proto hlubší číslo.

Maximální pokles (drawdown) je největší propad hodnoty portfolia od předchozího vrcholu po dno. Ukazuje nejhorší situaci, kterou byste v daném období zažili. Pokles o 50 % znamená, že portfolio dočasně ztratilo polovinu hodnoty – a právě toto číslo prozradí, kolik nervů by držení vyžadovalo.

Ne. Backtest ukazuje minulost: minulé výnosy se nemusí opakovat a trh se v dalších letech může chovat úplně jinak. Je užitečný k pochopení povahy strategie – jak kolísá a jak hluboké propady přináší – nikoli jako předpověď.