Kalkulačka kurzového dopadu

Vliv je přímý a často podceňovaný. Pokud máte fond na americké akcie a dolar oslabí vůči koruně o 15 %, vaše portfolio v přepočtu na koruny klesne zhruba o 15 % – bez ohledu na to, jak si vedly samotné akcie. Kurz tedy může výrazně zvětšit, ale i smazat výnos fondu. Kalkulačka ukazuje tento dopad zvlášť, oddělený od výnosu trhu.

Měnová expozice znamená, v jakých měnách jsou skutečná aktiva fondu, ne v jaké měně fond obchodujete. Fond na americké akcie vedený v eurech má 100% dolarovou expozici – v korunách na něj působí kurz USD/CZK. Globální fond (například na index MSCI World) má zhruba 70 % v dolaru a zbytek v ostatních měnách. Expozici najdete v dokumentu fondu (tzv. fact sheet) v regionálním rozložení.

Ne. Fondy zajištěné proti koruně (CZK) prakticky neexistují. Dostupné jsou pouze fondy zajištěné proti euru nebo dolaru, které ale řeší jen vztah EUR/USD, nikoli korunu. Pro českého investora proto kurzové riziko vůči koruně zůstává u prakticky všech zahraničních ETF. Měnově zajištěné fondy navíc bývají dražší kvůli vyšším nákladům na zajištění.

U dlouhého horizontu (10 a více let) nejvíc pomáhá pravidelné investování stejné částky: postupně nakupujete za různé kurzy, čímž rozložíte riziko špatného načasování. U krátkého horizontu (do 3 let) je kurzové riziko významnější – tam dává smysl vyšší podíl korunových aktiv. Měnové zajištění proti koruně reálně k dispozici není.

Kalkulačka izoluje samotný dopad pohybu kurzu na korunovou hodnotu portfolia podle zadané měnové expozice. Nepočítá výnos samotných akcií ani inflaci či poplatky – ukazuje čistě, jak kurz zvětší nebo zmenší to, co máte. Scénáře vycházejí z historicky pozorovaných pohybů kurzu koruny vůči dolaru a euru a jsou orientační.