VWCE vs SWDA: který ETF koupit?
Porovnání dvou fondů vedle sebe očima českého investora – poplatky, výnos přepočtený do korun, riziko a jasný verdikt.
FTSE All-World
VWCE
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating
- Poplatek (TER)
- 0,19 %
- Velikost fondu
- 43,9 mld €
- Počet firem
- 3 739
MSCI World
SWDA
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
- Poplatek (TER)
- 0,20 %
- Velikost fondu
- 123,9 mld €
- Počet firem
- 1 281
Tohle je nejčastější "který jeden ETF na celý svět" souboj, jaký český investor řeší. A nejde v něm o poplatek ani o výplatu dividend jako u jiných dvojic. Oba fondy jsou totiž akumulační (IWDA = iShares Core MSCI World USD Acc, listovaný jako IWDA na londýnské burze, v naší databázi vedený i pod tickerem SWDA) – dividendy se u obou reinvestují uvnitř fondu, takže je jako Čech danit nemusíš. Jádro rozdílu je čistě ve složení: co vlastně "celý svět" znamená.
VWCE od Vanguardu sleduje index FTSE All-World a drží kolem 3 700 firem včetně rozvíjejících se trhů – Čína, Indie, Tchaj-wan, Korea, Brazílie. IWDA sleduje MSCI World a drží zhruba 1 300 firem jen z rozvinutých zemí – rozvíjející se trhy v něm nejsou vůbec. To je ta jediná podstatná otázka: chceš opravdu úplně celý svět v jednom nákupu, nebo ti stačí vyspělé trhy (kterým dnes dominují americké megakapky) a EM si buď nechceš vzít, nebo si je plánuješ přikoupit zvlášť?
Pro českého drobného investora to má dva praktické dopady. Za prvé měnové riziko neseš u obou vždy vůči koruně – oba jsou v základní třídě v dolarech a ani jeden nehedguje do CZK, takže tenhle rozdíl mezi nimi neřeš. Za druhé: IWDA má za sebou obřího sourozence SWDA a delší, hlouběji zavedenou historii, VWCE je zase "jeden fond a mám hotovo" bez potřeby cokoli dokupovat. Pozor jen na to, že IWDA existuje i v distribuční variantě (IWRD/IWDD) – při nákupu si u brokera ověř, že bereš právě akumulační třídu, jinak bys dividendy danil 15 %.
Kdo vyhrává v čem
Z reálných dat obou fondů. „Lepší" závisí na tom, co hledáte.
Nižší poplatek (TER)
VWCE
0,19 % vs 0,20 %
Větší fond (likvidita)
SWDA
123,9 mld € spravovaného majetku
Vyšší výnos 3 roky (Kč)
VWCE
+67,1 % v korunách za 3 roky
Širší diverzifikace
VWCE
drží 3 739 firem
Zvolte VWCE, když…
VWCE dává smysl, když chceš doopravdy jeden jediný ETF na celý svět – včetně rozvíjejících se trhů – a nechceš už nikdy nic dokupovat ani dorovnávat váhy. Ideální pro investora, který chce maximální diverzifikaci a klid "kup a zapomeň".
Zvolte SWDA, když…
IWDA sedí tomu, kdo chce jádro jen z vyspělých trhů – buď protože rozvíjejícím trhům nevěří, nebo protože si EM plánuje přikoupit zvlášť (např. přes EIMI) a chce si sám řídit jejich váhu ve stavebnici. Láká i toho, kdo preferuje delší historii a obří likviditu iShares.
Srovnání parametrů
Klíčové hodnoty vedle sebe. Zelené pole = výhodnější v daném řádku.
| Parametr | VWCE | SWDA |
|---|---|---|
| Roční poplatek (TER)Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku | 0,19 % | 0,20 % |
| Velikost fonduVyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení | 43,9 mld € | 123,9 mld € |
| Počet firem v indexuVíce firem = širší rozložení rizika (diverzifikace) | 3 739 | 1 281 |
| Sledovaný index | FTSE All-World | MSCI World |
| Výnos 1 rok (Kč)Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor | +24,5 % | +22,2 % |
| Výnos 3 roky (Kč) | +67,1 % | +65,7 % |
| Výnos 5 let (Kč) | +64,2 % | +67,9 % |
| Dividendový výnosRoční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř) | — | — |
| Kolísavost (1 rok)Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh | 9,9 % | 10,4 % |
| Max. pokles (1 rok)Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší | -6,9 % | -6,5 % |
| Výplata dividend | Akumulační | Akumulační |
| Stáří fonduDelší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích | 6 let na trhu | 16 let na trhu |
| Způsob replikaceFyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu | Fyzická | Fyzická |
| Domicil (sídlo fondu)Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora | Irsko | Irsko |
| Měna fondu | USD | USD |
| ISIN | IE00BK5BQT80 | IE00B4L5Y983 |
Roční poplatek (TER)
Kolik si fond ročně strhne ze spravovaného majetku
VWCE
0,19 %
SWDA
0,20 %
Velikost fondu
Vyšší majetek = lepší likvidita a nižší riziko zrušení
VWCE
43,9 mld €
SWDA
123,9 mld €
Počet firem v indexu
Více firem = širší rozložení rizika (diverzifikace)
VWCE
3 739
SWDA
1 281
Sledovaný index
VWCE
FTSE All-World
SWDA
MSCI World
Výnos 1 rok (Kč)
Přepočteno do korun kurzem ČNB – tak, jak výnos reálně pocítí český investor
VWCE
+24,5 %
SWDA
+22,2 %
Výnos 3 roky (Kč)
VWCE
+67,1 %
SWDA
+65,7 %
Výnos 5 let (Kč)
VWCE
+64,2 %
SWDA
+67,9 %
Dividendový výnos
Roční dividenda vůči ceně (u akumulačních fondů se reinvestuje uvnitř)
VWCE
—
SWDA
—
Kolísavost (1 rok)
Roční volatilita ceny – nižší číslo znamená klidnější průběh
VWCE
9,9 %
SWDA
10,4 %
Max. pokles (1 rok)
Největší dočasný propad z vrcholu na dno – blíž k nule je lepší
VWCE
-6,9 %
SWDA
-6,5 %
Výplata dividend
VWCE
Akumulační
SWDA
Akumulační
Stáří fondu
Delší historie = víc dat o chování fondu v různých obdobích
VWCE
6 let na trhu
SWDA
16 let na trhu
Způsob replikace
Fyzická = drží reálné akcie; swap = syntetická přes protistranu
VWCE
Fyzická
SWDA
Fyzická
Domicil (sídlo fondu)
Irský domicil = bez formuláře W-8BEN pro českého investora
VWCE
Irsko
SWDA
Irsko
Měna fondu
VWCE
USD
SWDA
USD
ISIN
VWCE
IE00BK5BQT80
SWDA
IE00B4L5Y983
Daně a měna pro českého investora
U obou fondů platí stejná česká pravidla: zisk z prodeje je osvobozen po 3 letech držení (časový test, od 2026 bez limitu) nebo když úhrn prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Oba fondy kotují v cizí měně, takže jako český investor nesete měnové riziko vůči koruně – proto výnosy uvádíme přepočtené do Kč.
Časté dotazy
Je IWDA akumulační, nebo distribuční? Budu z něj danit dividendy?
IWDA (iShares Core MSCI World USD Acc) je akumulační – dividendy reinvestuje uvnitř fondu a jako investor je nedaníš. Pozor ale: iShares nabízí i distribuční verzi téhož indexu pod jinými tickery (IWRD/IWDD). Když ti záleží na tom nedanit dividendy, ověř si při nákupu, že máš skutečně akumulační třídu.
Jak velký je v IWDA podíl USA a chybí mi v něm rozvíjející se trhy?
IWDA sleduje MSCI World, což jsou jen rozvinuté trhy a dnes v nich americké firmy tvoří zhruba 70 %. Rozvíjející se trhy (Čína, Indie, Tchaj-wan...) v něm nejsou vůbec. VWCE je přidává navrch – to je hlavní důvod, proč mezi nimi vůbec vybíráš.
Můžu později přejít z IWDA na VWCE, když si to rozmyslím?
Můžeš, ale prodej IWDA je zdanitelná událost. Pokud nesplníš časový test (držení nad 3 roky, od 2026 bez limitu) ani hodnotový test (do 100 000 Kč prodejů ročně), zisk z prodeje daníš. Proto se vyplatí vybrat filozofii (celý svět vs jen vyspělý) hned na začátku, ne to řešit přehazováním po pár letech.
Když k IWDA přikoupím EM fond, dostanu totéž co VWCE?
Zhruba ano – kombinace IWDA (vyspělé trhy) + EM fondu (např. EIMI) se blíží složení FTSE All-World, které drží VWCE. Rozdíl je v tom, že u stavebnice si sám hlídáš poměr a rebalancuješ, kdežto VWCE váhy řídí za tebe. Stavebnice dává větší kontrolu, VWCE větší pohodlí.
Který má nižší poplatek, VWCE, nebo SWDA?
Nižší roční poplatek (TER) má VWCE se sazbou 0,19 %. Druhý fond má 0,20 %. U dlouhodobého držení se rozdíl v TER promítá do výnosu, ale bývá menší než rozdíl daný odlišnou skladbou fondů.
Jaký je hlavní rozdíl mezi VWCE a SWDA?
VWCE sleduje index FTSE All-World, zatímco SWDA sleduje MSCI World. To je hlavní zdroj rozdílu ve výnosu i riziku – jiná expozice na regiony a firmy.
Který fond je větší a likvidnější?
Větší je SWDA se spravovaným majetkem 123,9 mld € (druhý 43,9 mld €). Větší fond obvykle znamená lepší likviditu a nižší riziko zrušení.
Jak se zdaní zisk z VWCE nebo SWDA v Česku?
Pro oba platí stejná pravidla: zisk z prodeje je osvobozen, pokud fond držíte déle než 3 roky (časový test, od roku 2026 bez horního limitu), nebo když úhrn vašich prodejů za rok nepřekročí 100 000 Kč. Jinak se zisk daní 15 % (u vysokých příjmů 23 %).
Minulé výnosy nezaručují budoucí vývoj. Datum aktualizace: 5. července 2026. „Vítěz" řádku je orientační, ne investiční doporučení.