Permanentní portfolio
Pro investory, kteří chtějí klid a stabilitu v každé fázi ekonomiky.
O strategii
Permanentní portfolio vychází z myšlenky Harryho Browna z 80. let: rozložit majetek rovným dílem mezi aktiva, z nichž každé se daří v jiné fázi ekonomiky. Když jedna část klesá, jiná zpravidla roste, a celek tak zůstává klidný bez ohledu na to, co dělá trh.
Drží čtyři rovnoměrné čtvrtiny přesně podle Browna: světové akcie (růst v dobách prosperity), dlouhé státní dluhopisy (opora při recesi a deflaci), zlato (ochrana při inflaci a krizích důvěry) a hotovost v podobě krátkých státních dluhopisů (klid a rezerva na nákupy během propadů). Žádná složka nepřesahuje 25 %, takže portfolio nestojí a nepadá s jediným trhem.
Jak funguje
Jednou ročně portfolio vyvážíte zpět na 25/25/25/25 – prodáte část toho, co vyrostlo, a dokoupíte to, co zaostalo. Tím automaticky prodáváte draho a nakupujete levně a udržujete nízké riziko.
Složení portfolia
Rozdělení mezi třídy aktiv a konkrétní ETF fondy, kterými portfolio poskládáte.
- Akcie25 %
- Dlouhodobé dluhopisy25 %
- Hotovost (krátké dluhopisy)25 %
- Zlato25 %
| Fond | Třída | Váha | Výnos 1R (Kč) |
|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETFIE00BK5BQT80 | Akcie | 25 % | +20,0 % |
| iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (Acc)IE00BFM6TC58 | Dluhopisy | 25 % | -2,5 % |
| iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETFIE00BYXPSP02 | Dluhopisy | 25 % | +3,9 % |
| iShares Physical Gold ETCIE00B4ND3602 | Zlato | 25 % | +22,7 % |
Historická výkonnost a chování v krizích
Jak by se toto portfolio chovalo na reálných datech od roku 2008 – dlouhodobý růst, kolísavost, nejhlubší propady a co se dělo v krizích. Vše přepočtené do zvolené měny.
Kdy září
Mimořádně klidný průběh a mělké propady. Historicky zvládá inflaci i recesi bez velkých ztrát, takže investor méně podléhá panice a vydrží.
Slabina
Za stabilitu platíte nižším dlouhodobým výnosem než u akciových portfolií. V silných býčích trzích akcií výrazně zaostává, protože v nich má jen čtvrtinu.
Pro koho se hodí
„Chci klid a co nejmenší výkyvy, růst je až druhořadý."