Nejlepší indické ETF
Top ETF fondy na indické akcie
Geografické rozložení
Podle iShares MSCI India · 167 pozic ve fondu
- Indie87 %
- Ostatní13 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Nejvýkonnější 1R (Kč)
Výnos za posledních 12 měsíců
Pro koho se hodí
Indické ETF se hodí pro investory s dlouhým horizontem (ideálně 10 a více let), kteří už mají jádro portfolia v širokém světovém indexu a chtějí k němu přidat cílenou sázku na růst Indie. Rozumná pozice je jednotky procent portfolia jako doplněk, ne základ. Nehodí se pro začátečníky budující první portfolio (těm stačí globální ETF, kde je Indie zastoupena automaticky), pro konzervativní investory s krátkým horizontem a pro každého, kdo už drží ETF na rozvíjející se trhy a nechce vědomě zvyšovat koncentraci do jediné země. Kdo indickou váhu jen "nechce podvážit", vystačí si s běžným EM fondem a samostatné indické ETF nepotřebuje.
Indické ETF: jak Čech koupí nejrychleji rostoucí velkou ekonomiku světaPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Indie je dnes nejlidnatější země světa a několik let po sobě jedna z nejrychleji rostoucích velkých ekonomik. Pro drobného investora je ale prakticky nemožné nakupovat jednotlivé indické akcie napřímo – domácí burzy (NSE a BSE) jsou pro zahraniční retail obtížně dostupné a plné regulatorních překážek. Řešením je evropský UCITS ETF, který indický trh zabalí do jednoho fondu obchodovaného na Xetře nebo Euronextu. V praxi vybíráte mezi dvěma indexovými rodinami: MSCI India (zhruba 130 největších firem, kolem 85 % trhu) a Nifty 50 (padesát blue chipů z burzy NSE). Sensex ani širší indexy v evropském UCITS obalu prakticky nenajdete.
Zásadní specifikum Indie je, jak se k jejím akciím vůbec dá dostat. Kvůli indickým daňovým a regulatorním pravidlům řada fondů nedrží akcie fyzicky, ale replikuje index synteticky přes swap – to je u ostatních regionů dnes spíš výjimka, u Indie je to běžné. Fyzickou replikaci nabízí hlavně iShares MSCI India (ticker QDV5) a Franklin FTSE India (FLXI); velká část fondů Amundi a Xtrackers jsou naopak swapy. Není to samo o sobě chyba, ale mění to profil rizika (viz níže).
Pro českého investora je Indie čistá sázka na jeden rozvíjející se trh. Nejde o náhradu globálního ani širšího EM portfolia – v běžném ETF na rozvíjející se trhy (MSCI Emerging Markets) už Indii z velké části máte, dnes tvoří jednu z největších vah indexu hned vedle Číny a Tchaj-wanu. Samostatné indické ETF má smysl jen jako vědomá nadváha: sázíte na to, že Indie poroste rychleji než zbytek EM. Pokud chcete širší expozici, projděte si nejdřív kategorie ETF na rozvíjející se trhy a ETF na Čínu, ať víte, co už držíte.
Poslední rok byl přitom pro indické akcie slabý – většina fondů je v korunovém přepočtu za posledních 12 měsíců v mínusu (řádově -9 až -14 %), protože po silných letech přišla korekce a k tomu oslabení rupie. To je dobrá připomínka, že vstupní bod a měna hrají u jednoho rozvíjejícího se trhu velkou roli a že historicky vysoké výnosy Indie nejsou zaručené do budoucna.
Proč právě tyto fondy
Pro většinu českých investorů je nejrozumnější volbou akumulační, fyzicky replikovaný fond s irským domicilem. Tomu nejlépe odpovídá iShares MSCI India UCITS ETF USD Acc (ISIN IE00BZCQB185, ticker QDV5) – s majetkem přes 4,5 miliardy EUR je zdaleka největší a nejlikvidnější indický ETF na evropském trhu, drží akcie fyzicky a je akumulační, takže dividendy reinvestuje sám. Nevýhodou je vyšší TER 0,65 % ročně; za největší a fyzický fond na dražším trhu si ale připlácíte. Levnější fyzickou alternativou je Franklin FTSE India UCITS ETF (IE00BHZRQZ17, FLXI) s TER pouhých 0,19 % a jměním přes 1,7 miliardy EUR – sleduje index FTSE India, ne MSCI, ale ve výsledku pokrývá velmi podobný koš velkých indických firem za třetinový poplatek.
Kdo hledá nejnižší náklady a nevadí mu syntetická replikace, může sáhnout po UBS MSCI India SF UCITS ETF USD Acc (IE000N70F6V6, ticker INDA) s TER 0,15 %, nebo po Xtrackers MSCI India Swap UCITS ETF 1C (LU0514695187, XCS5) s TER 0,19 %. Oba používají swap, tedy nedrží indické akcie napřímo, ale výkonnost indexu dodává protistrana. To přináší malé riziko protistrany výměnou za nižší náklady a hladší sledování indexu na trhu, kde je fyzická replikace drahá.
Pokud chcete cíleně index Nifty 50 (padesát největších firem NSE) místo širšího MSCI India, je na evropském trhu prakticky jediná volba: Xtrackers Nifty 50 Swap UCITS ETF 1C (LU0292109690, ticker DBX7). Je to synteticky replikovaný fond s TER 0,85 % a menším jměním kolem 158 milionů EUR. Pro naprostou většinu investorů je ale MSCI India (širší, s nižšími náklady u konkurence) lepší jádro než dražší úzký Nifty 50 – rozdíl ve složení je v praxi malý, rozdíl v poplatku a likviditě velký.
Na co si dát pozor
- Koncentrace do jediné země a jednoho trhu. Držíte akcie jedné rozvíjející se ekonomiky bez sektorové ani geografické záchranné sítě. Indický trh navíc bývá dražší (vyšší ocenění P/E) než jiné EM, což zvyšuje citlivost na zklamání z růstu – poslední rok se silnou korekcí je toho ukázkou.
- Měnové riziko rupie i dolaru vůči koruně. Podkladem jsou akcie v indických rupiích (INR), fond obvykle kotuje v USD nebo EUR. Český investor tak nese hned dvojí měnový pohyb do CZK a hedgované třídy do koruny neexistují – i případné zajištění by bylo maximálně do EUR/USD, ne do CZK. Oslabení rupie umí samo o sobě smazat část akciového výnosu.
- Syntetická (swapová) replikace u velké části fondů. Amundi, Xtrackers i UBS řada indických tříd nedrží akcie fyzicky, ale replikují index přes swap. To přináší riziko protistrany a menší transparentnost. Kdo tomu chce předejít, musí cíleně volit fyzický iShares QDV5 nebo Franklin FLXI.
- Vyšší náklady a nižší likvidita než u širokých indexů. TER se u indických ETF pohybuje od 0,15 % (UBS INDA) až po 0,85 % (Xtrackers Nifty 50 DBX7, Amundi swapy), tedy výrazně výš než u globálního ETF kolem 0,20 %. K tomu se přidává poplatek za měnovou konverzi z korun do EUR/USD při každém nákupu.
Časté dotazy
Jaké je největší a nejznámější indické ETF pro českého investora?
Největší je iShares MSCI India UCITS ETF USD Acc (ISIN IE00BZCQB185, ticker QDV5) s majetkem přes 4,5 miliardy EUR. Drží akcie fyzicky, je akumulační a má irský domicil; nevýhodou je vyšší TER 0,65 %. Obchoduje se na evropských burzách a je dostupné u brokerů jako DEGIRO, XTB, Trading 212 nebo Interactive Brokers.
Které indické ETF má nejnižší poplatek (TER)?
Nejlevnější je UBS MSCI India SF UCITS ETF (IE000N70F6V6, INDA) s TER 0,15 %, těsně následované Franklin FTSE India (IE00BHZRQZ17, FLXI) a Xtrackers MSCI India Swap (LU0514695187, XCS5), oba s TER 0,19 %. Pozor ale, že nejlevnější fondy (UBS, Xtrackers) jsou synteticky replikované – fyzickou replikaci za nízký poplatek nabízí právě Franklin FLXI.
Je lepší MSCI India, nebo Nifty 50?
MSCI India obsahuje zhruba 130 firem a kolem 85 % trhu, Nifty 50 jen padesát největších blue chipů z burzy NSE. V praxi se výkonnost obou indexů liší jen mírně, protože největší firmy dominují oběma. Rozhodující je nabídka fondů: MSCI India má více a levnějších ETF, kdežto Nifty 50 zastupuje na evropském trhu prakticky jen Xtrackers Nifty 50 Swap (DBX7) s vyšším TER 0,85 %. Pro většinu investorů je proto MSCI India praktičtější volba.
Proč jsou indické ETF často synteticky replikované (swap)?
Indická daňová a regulatorní pravidla dělají přímé (fyzické) držení akcií pro zahraniční fondy nákladné a administrativně náročné. Řada poskytovatelů (Amundi, Xtrackers, UBS) proto místo nákupu akcií replikuje index přes swap, kde výnos dodává finanční protistrana. Přináší to nižší náklady a přesnější sledování indexu výměnou za riziko protistrany. Kdo se swapu chce vyhnout, volí fyzický iShares QDV5 nebo Franklin FLXI.
Nemám Indii už ve svém ETF na rozvíjející se trhy?
Skoro jistě ano. Indie je dnes jednou z největších vah indexu MSCI Emerging Markets, hned vedle Číny a Tchaj-wanu. Pokud držíte běžné EM ETF nebo globální all-world fond, část indické expozice už máte automaticky. Samostatné indické ETF má proto smysl jen jako vědomá nadváha, když chcete na Indii vsadit víc než odpovídá jejímu podílu ve světě.
Jak se v Česku daní zisk z indického ETF?
U akciových ETF (cenné papíry-fondy) platí standardní pravidla: zisk z prodeje je osvobozen po splnění tříletého časového testu (od roku 2026 bez horního limitu), případně pokud úhrn vašich prodejů za rok nepřesáhne 100 000 Kč (hodnotový test). U akumulačních fondů jako iShares QDV5 se reinvestice dividend uvnitř fondu neřeší; u distribučních tříd se vyplacené dividendy daní 15 %. Domicil ani syntetická replikace na tato pravidla pro českého investora nic nemění.