Zhruba 500 největších veřejně obchodovaných firem v USA, vážených tržní kapitalizací. Pokrývá kolem 80 % hodnoty amerického akciového trhu a je nejsledovanějším měřítkem výkonnosti americké ekonomiky.

MSCI World

MSCI~1 400 firem

7 z 50

Velké a střední firmy z 23 vyspělých trhů světa, vážené tržní kapitalizací. Pokrývá zhruba 85 % kapitalizace vyspělých trhů, ale nezahrnuje rozvíjející se ekonomiky. Váhu drtivě určují USA (kolem 70 %).

MSCI Emerging Markets

MSCI~1 400 firem

4 z 50

Velké a střední firmy z 24 rozvíjejících se ekonomik (největší váhu mají Čína, Indie, Tchaj-wan a Jižní Korea). Vyšší růstový potenciál, ale i vyšší politické a měnové riziko.

FTSE All-World

FTSE Russell~4 300 firem

2 z 50

Velké a střední firmy z vyspělých i rozvíjejících se trhů (přes 90 % globální investovatelné kapitalizace). Přímý konkurent MSCI ACWI, obvykle drží o něco více titulů.

Zbývajících 23 z 50 fondů sleduje méně časté nebo specifické indexy (sektorové, zajištěné, pákové apod.).

Pro koho se hodí

Hodí se pro začínající i pokročilé investory, kteří investují pravidelně a dlouhodobě metodou DCA a chtějí minimalizovat náklady na obchodování – zejména pro menší měsíční částky, kde by běžná komise 5–20 € ukrojila citelnou část vkladu. Naopak se méně hodí pro aktivní tradery, kteří obchodují stejný fond víckrát za měsíc (druhý obchod už je zpoplatněn), pro investory požadující automatizované trvalé pokyny a zlomkové akcie (DEGIRO je standardně nenabízí) a pro ty, kdo chtějí širokou paletu fondů mimo bezplatný seznam nebo aktivní CZK účet bez měnových přirážek.

ETF zdarma na DEGIRO: jak funguje bezplatný nákup a pro koho se vyplatíPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč

DEGIRO je nizozemský broker, který se v Česku proslavil možností nakupovat vybrané ETF prakticky bez komisí. Nejde ale o plošné „všechno zdarma“ – broker provozuje takzvanou Fair Use politiku (dříve tzv. Kernselectie, jádrový seznam). U fondů z tohoto seznamu je první nákup nebo prodej každého konkrétního ETF v daném kalendářním měsíci zdarma (do objemu zhruba 1 000 € na transakci). Druhý a každý další obchod se stejným fondem ve stejném měsíci pak stojí administrativní poplatek okolo 1 € plus vždy zahrnutý spread a případný měnový přirážkový poplatek.

Seznam bezplatných fondů čítá řádově desítky ETF a pokrývá páteřní stavební kameny portfolia: iShares Core S&P 500 (CSPX, ISIN IE00B5BMR087), iShares Core MSCI World (IWDA, IE00B4L5Y983), iShares Core MSCI Emerging Markets IMI (EMIM, IE00BKM4GZ66) i dluhopisové a evropské akciové fondy. Jde tedy o výběr, se kterým se dá postavit kompletní globálně diverzifikované portfolio, aniž byste za obchodování platili běžné komise 5–20 €, které si účtují jiní brokeři.

Pro českého investora je klíčové, že drtivá většina těchto ETF je vedena v eurech nebo dolarech a obchoduje se na burzách jako Xetra nebo Euronext. To znamená, že při vkladu v korunách a nákupu v cizí měně vstupuje do hry kurzové riziko a u DEGIRO buď automatická konverze (AutoFX) s přirážkou, nebo ruční směna. Tato kategorie proto není o jednom indexu, ale o tom, které konkrétní fondy lze u DEGIRO pořídit levně a jak jejich nákup naplánovat, aby zůstal skutečně bezplatný.

Proč právě tyto fondy

Ze seznamu bezplatných ETF vybírejte přesně to, co byste kupovali i jinde – bezplatnost je bonus, ne důvod ke kompromisu v kvalitě fondu. Preferujte akumulační (Acc) verze s domicilem v Irsku (ISIN začíná na IE): akumulace automaticky reinvestuje dividendy, takže nemusíte kvůli výplatě podávat další obchod, a irský domicil díky smlouvě se USA snižuje srážkovou daň z amerických dividend uvnitř fondu na 15 % místo 30 %. Sledujte nízký TER (u páteřních fondů typicky 0,07–0,20 % ročně), dostatečnou velikost fondu kvůli likviditě a úzkému spreadu a čistotu indexu (širokou tržní expozici bez pákových či syntetických konstrukcí).

Praktický recept je jednoduchý: postavte portfolio z jednoho až tří širokých fondů (např. IWDA + EMIM, nebo jen CSPX pro USA jádro) a kupujte je vždy jednou měsíčně, ideálně ke stejnému datu. Takto zůstane každý měsíční nákup zdarma a strategie pravidelného investování (DCA) funguje s nulovými komisemi po celý rok. Distribučním verzím se u DEGIRO spíše vyhněte – nejenže vytvářejí daňovou administrativu s dividendami, ale reinvestice výplaty by znamenala další, už zpoplatněný obchod.

Na co si dát pozor

Fair Use politika není trvale zaručená – DEGIRO seznam bezplatných ETF a jeho podmínky v minulosti měnil (dříve Kernselectie, nyní Fair Use s poplatkem 1 € za druhý obchod). Fond, který je dnes zdarma, může být příště zpoplatněn nebo ze seznamu vyřazen.
I u „bezplatného“ obchodu platíte spread a u nákupu v cizí měně měnovou přirážku. Při automatické konverzi (AutoFX) DEGIRO účtuje kurzový příplatek řádově kolem 0,25 %, takže investování z korun není zcela zdarma.
Většina fondů je v EUR nebo USD, zatímco výdaje máte v korunách – nesete kurzové riziko mezi korunou a cizí měnou, které může krátkodobě převážit i samotný pohyb trhu.
Omezení na jeden bezplatný obchod měsíčně komplikuje rebalancování a jednorázové větší nákupy: prodej při rebalancování i opakovaný nákup téhož fondu ve stejném měsíci už spadá pod zpoplatněný druhý obchod.

Časté dotazy

Je nákup ETF na DEGIRO opravdu úplně zdarma?

Bez běžné komise ano, ale jen pro první obchod s daným fondem v kalendářním měsíci a do objemu zhruba 1 000 € na transakci. Vždy ale platíte tržní spread a u nákupu v cizí měně měnovou přirážku, takže „zdarma“ znamená bez komise, nikoli bez jakýchkoli nákladů.

Co se stane, když ve stejném měsíci koupím stejný ETF podruhé?

Druhý a každý další obchod se stejným ETF ve stejném kalendářním měsíci je zpoplatněn administrativním poplatkem okolo 1 € plus spread. U jiného fondu ze seznamu ale běží nový bezplatný obchod nezávisle. Proto se doporučuje nakupovat každý fond jednou měsíčně.

Které ETF ze seznamu zdarma jsou nejlepší pro dlouhodobé portfolio?

Pro jádro portfolia se nejčastěji volí iShares Core MSCI World (IWDA) pro vyspělé trhy, iShares Core MSCI Emerging Markets IMI (EMIM) pro rozvíjející se trhy a iShares Core S&P 500 (CSPX) pro americké akcie. Všechny jsou akumulační, s irským domicilem a nízkým TER, takže tvoří levný a diverzifikovaný základ.

Mám volit akumulační, nebo distribuční verzi?

Pro DEGIRO dává větší smysl akumulační (Acc) verze. Reinvestuje dividendy automaticky uvnitř fondu, takže se vyhnete jak daňové administrativě s vyplacenými dividendami, tak dalšímu – už zpoplatněnému – nákupu, kterým byste jinak výplatu reinvestovali.

Jak se daní tyto ETF pro českého investora?

U akumulačních ETF z irského domicilu neřešíte průběžné zdanění dividend. Zisk z prodeje je v ČR osvobozen od daně z příjmů po splnění tříletého časového testu držby; při dřívějším prodeji se zisk daní. Pro konkrétní situaci a aktuální limity je vhodné ověřit si podmínky u daňového poradce.

Musím kvůli měně investovat přímo v eurech?

Ne nutně – vklad lze poslat v korunách a DEGIRO při nákupu v cizí měně provede automatickou konverzi (AutoFX) s kurzovou přirážkou řádově kolem 0,25 %. Kdo chce přirážku minimalizovat, řeší směnu měny ručně, ale ani tak se kurzovému riziku mezi korunou a EUR/USD nevyhne.

Porovnat fondy Kde koupit Všechny žebříčky