Nejlepší asijsko-pacifické ETF
Top ETF fondy na asijský a pacifický region
Geografické rozložení
Podle iShares Core MSCI Pacific ex Japan · 94 pozic ve fondu
- Austrálie63 %
- Hongkong17 %
- Singapur14 %
- New Zealand2,2 %
- Ostatní4,1 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Nejvýkonnější 1R (Kč)
Výnos za posledních 12 měsíců
Které indexy tato kategorie sleduje
Podkladové indexy fondů v kategorii – co měří, kolik mají složek a jak jsou vážené.
MSCI Pacific ex Japan
Vyspělé trhy Tichomoří bez Japonska – Austrálie, Hongkong, Singapur a Nový Zéland. Silná váha bank a surovin.
Zbývajících 24 z 31 fondů sleduje méně časté nebo specifické indexy (sektorové, zajištěné, pákové apod.).
Pro koho se hodí
Hodí se pro investory, kteří už mají jádro portfolia v globálním nebo americkém ETF a chtějí ho cíleně doplnit o rozvinutý Pacifik, případně kompenzovat samostatnou pozici v Japonsku (ex Japan fond se s japonským fondem nepřekrývá). Sedne také těm, kdo hledají vyšší dividendový výnos z australských a singapurských bank a vyšší expozici k surovinám. Nehodí se jako jediná nebo hlavní pozice v portfoliu, kvůli malému počtu zemí a silné koncentraci do Austrálie a financí a těžby. Vhodné není ani pro investora, který nechce řešit vícevrstevné kurzové riziko nebo hledá růstové technologie (na ty cílí spíš čistě asijské nebo emerging markets fondy).
Asijsko-pacifické ETF: rozvinutá Asie a Pacifik mimo JaponskoPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Asijsko-pacifická ETF pokrývají rozvinuté trhy regionu Asie a Pacifiku, ovšem téměř vždy s výjimkou Japonska (v názvu fondu poznáte podle přípony ex Japan). Japonsko je totiž samo o sobě tak velké, že ho indexoví poskytovatelé oddělují do vlastní kategorie. Co tedy v takovém fondu zůstane? Dominuje Austrálie, která tvoří zpravidla polovinu až šedesát procent portfolia, dále následuje Hongkong, Singapur a v širších indexech i Tchaj-wan a Jižní Korea. Sektorově je to svět velkých bank (Commonwealth Bank, DBS), těžařů surovin (BHP, Rio Tinto) a v Hongkongu a na Tchaj-wanu i technologií (Tencent, TSMC).
Dvě rodiny indexů se v této kategorii potkávají nejčastěji. MSCI Pacific ex Japan drží kolem 130 firem a je užší, více zaměřený na Austrálii a Hongkong. FTSE Developed Asia Pacific ex Japan je širší, obsahuje řádově stovky titulů a přidává i Tchaj-wan a Koreu. Pro českého investora jsou obě varianty dostupné jako evropské UCITS ETF (irský domicil, ISIN začínající na IE) přes běžné brokery jako DEGIRO, XTB, Trading 212 nebo Interactive Brokers.
Praktická poznámka pro korunového investora: fondy jsou vedené v USD nebo EUR a podkladová aktiva jsou v australských dolarech, hongkongských dolarech a dalších měnách. Kurzové riziko vůči koruně tu tedy hraje výraznou roli a je vícevrstevné (koruna vs. USD/EUR i vs. lokální asijské měny). Tato kategorie není náhrada za globální fond, ale doplněk pro toho, kdo chce cíleně přiklonit portfolio k Pacifiku.
Proč právě tyto fondy
Pro naprostou většinu lidí dává v této kategorii smysl akumulační (Acc) fond s irským domicilem a co nejnižším TER. Irský domicil je klíčový kvůli lepší daňové smlouvě s USA, ale hlavně proto, že jde o standard pro UCITS fondy dostupné v Evropě; akumulační třída zase automaticky reinvestuje dividendy, takže se nemusíte starat o zdaňování průběžných výplat. Australské a singapurské banky přitom vyplácejí nadprůměrné dividendy, takže u distribučních tříd byste jinak řešili daň z relativně vysokého dividendového výnosu každý rok.
Konkrétně se v kategorii dlouhodobě drží iShares Core MSCI Pacific ex Japan (ISIN IE00B52MJY50, TER 0,20 %) jako největší a nejlikvidnější volba a Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan (ISIN IE00B9F5YL18, TER 0,15 %) jako širší a nejlevnější varianta. Preferujte fond s dostatečnou velikostí (řádově miliardy EUR) a čistým, plně replikujícím indexem bez pákových, sektorových nebo faktorových přívlastků v názvu. ESG/SRI varianty (např. UBS MSCI Pacific SRI) jsou legitimní volba, ale mění složení a bývají dražší, proto je berte jako vědomé rozhodnutí, ne jako výchozí bod.
Na co si dát pozor
- Koncentrace do Austrálie: jedna země běžně tvoří 50 až 60 % fondu, takže výkonnost je silně navázaná na australskou ekonomiku, tamní banky a ceny surovin. Nejde o skutečně širokou diverzifikaci napříč Asií.
- Vícevrstevné měnové riziko: fond je v USD/EUR, ale podklad je v AUD, HKD, SGD a dalších měnách. Pro korunového investora to znamená více vrstev kurzového kolísání, které může výnos zvýšit i výrazně srazit nezávisle na pohybu akcií.
- Sektorové vychýlení k financím a těžbě: velká váha bank a surovinových firem znamená citlivost na úrokové sazby, ceny komodit a poptávku z Číny. Region tak reaguje jinak než technologicky orientované indexy.
- Bez Japonska a bez pevninské Číny: řada investorů čeká pod pojmem Asie růstové čínské a japonské tituly, ty tu ale prakticky nejsou. Expozice k Číně je jen nepřímá přes Hongkong. Vždy si ověřte, co přesně index obsahuje.
Časté dotazy
Proč asijsko-pacifická ETF skoro vždy vynechávají Japonsko?
Japonsko je největší rozvinutý trh regionu a indexoví poskytovatelé (MSCI, FTSE) ho oddělují do samostatné kategorie. Díky tomu si můžete Japonsko dokoupit zvlášť a přesně řídit jeho váhu. Pokud chcete Pacifik i s Japonskem v jednom fondu, hledejte variantu bez přípony ex Japan, těch je ale výrazně méně.
Jaký je rozdíl mezi MSCI Pacific ex Japan a FTSE Developed Asia Pacific ex Japan?
MSCI Pacific ex Japan je užší (kolem 130 firem) a více koncentrovaný do Austrálie a Hongkongu. FTSE Developed Asia Pacific ex Japan je širší, obsahuje stovky titulů a přidává i Tchaj-wan a Jižní Koreu. FTSE tak nabízí o něco pestřejší regionální i sektorové složení, MSCI je čistší sázka na rozvinutou část regionu.
Kolik je v těchto fondech vlastně Číny?
Přímo pevninská Čína (akcie A-shares) v rozvinutých asijsko-pacifických indexech prakticky není, protože Čína je klasifikovaná jako rozvíjející se trh. Nepřímou expozici získáte přes Hongkong, kde jsou kotované firmy jako Tencent nebo AIA. Kdo chce cílenou čínskou expozici, potřebuje samostatný čínský nebo emerging markets fond.
Mám volit akumulační, nebo distribuční variantu?
Pro dlouhodobé budování majetku je obvykle výhodnější akumulační (Acc) třída, protože dividendy reinvestuje automaticky a nemusíte je každý rok danit. To je v této kategorii relevantní, protože australské a singapurské banky vyplácejí nadprůměrné dividendy. Distribuční třídu volte, jen pokud aktivně chcete průběžný příjem.
Jak se asijsko-pacifická ETF daní v Česku?
U evropských UCITS ETF platí český daňový režim. Zisk z prodeje je osvobozen od daně, pokud podíly držíte déle než 3 roky (časový test), případně při ročním objemu prodejů do 100 000 Kč. U distribučních fondů se přijaté dividendy daní sazbou 15 %. U akumulačních fondů se dividendy nevyplácejí, takže tuto starost odpadá.
Jak velké je u těchto fondů kurzové riziko vůči koruně?
Poměrně velké a vícevrstevné. Fond bývá veden v USD nebo EUR, ale podkladové akcie jsou v australských dolarech, hongkongských dolarech, singapurských dolarech a dalších měnách. Pohyb koruny i pohyby těchto asijských měn tak ovlivní váš výnos v korunách nezávisle na tom, jak si vedou samotné akcie. U regionálního fondu je toto riziko obvykle vyšší než u globálního.