Nejlepší ETF na obnovitelné zdroje
Top ETF fondy na obnovitelné zdroje energie
Největší pozice ve fondu
Podle iShares Global Clean Energy Transition · 105 pozic ve fondu
- First Solar9,6 %
- Nextpower8,4 %
- Enphase Energy5,9 %
- China Yangtze Power Co., Ltd.5,3 %
- Plug Power3,6 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Nejvýkonnější 1R (Kč)
Výnos za posledních 12 měsíců
Pro koho se hodí
Kategorie se hodí investorovi s dlouhým horizontem (ideálně 7+ let), který už má vybudované široké jádro portfolia (celosvětový akciový ETF) a chce k němu vědomě přidat satelit na energetickou transformaci v rozsahu zhruba 5–15 %. Kdo snese vyšší volatilitu, může jít do čisté výroby (INRG, solár, baterie, vodík); kdo chce klidnější variantu téhož tématu, zvolí spíš sítě a vodu (GRID, WIRE, IH2O). Nehodí se pro začátečníky stavějící první portfolio, pro investory s krátkým horizontem, pro ty, kdo potřebují pravidelný stabilní příjem, ani pro nikoho, kdo by při dvojcifderné ztrátě panicky prodával – čistě obnovitelné fondy prošly po roce 2021 několikaletým hlubokým propadem. Není to jádro portfolia, ale tematický doplněk.
Obnovitelné zdroje jako celý ekosystém: nejen solár, ale i voda, sítě a úložištěPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
Zatímco úzké "clean energy" fondy sázejí hlavně na výrobce solárních panelů a provozovatele větrných a vodních elektráren, kategorie obnovitelných zdrojů se dá pojmout šířeji – jako celý řetězec energetické transformace. Patří sem výroba (solár, vítr, vodík), ale i infrastruktura, která tu energii vůbec umožní: rozvodné a chytré sítě (smart grid), elektrifikace, bateriová úložiště a vodohospodářství. Právě tahle šíře je důvod, proč se stránka nepřekrývá jedna k jedné s naším přehledem clean energy ETF – tam řešíme čistou výrobu energie a její extrémní citlivost na úroky, tady bereme obnovitelné zdroje jako ekosystém "krumpáčů a lopat", který energetiku obsluhuje.
Nejlikvidnějším zástupcem čisté energie zůstává iShares Global Clean Energy Transition (ticker INRG, ISIN IE00B1XNHC34), objem kolem 3,2 mld. EUR, TER 0,65 %, distribuční třída. Vedle něj ale stojí fondy, které míří na jiné části řetězce: First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure (GRID, IE000J80JTL1, TER 0,63 %, akumulační, přes 2,3 mld. EUR) sází na modernizaci rozvodných sítí, iShares Global Water (IH2O, IE00B1TXK627, TER 0,65 %) na vodohospodářství a Xtrackers Electrification Technologies & Smart Grid (WIRE, IE000O7Q2E56, TER jen 0,35 %) na elektrifikaci. To jsou byznysy s daleko klidnějším profilem než čistý solár.
Rozdíl v chování je zásadní. Čistá energie (INRG) i tematické segmenty typu baterie – třeba L&G Battery Value-Chain (BATE, IE00BF0M2Z96) nebo Global X Lithium & Battery Tech (LI7U, IE00BLCHJN13) – dokáží za rok vyskočit o desítky procent, ale i o desítky procent spadnout. Naproti tomu vodohospodářské fondy (IH2O) se chovají spíš jako defenzivní utility a jejich roční pohyby jsou mírné. Šíře kategorie tak není jen marketing – reálně rozhoduje o tom, jak moc s vámi portfolio bude houpat.
Pro českého investora utrácejícího koruny jsou skoro všechny relevantní fondy dostupné jako UCITS přes běžné brokery (DEGIRO, XTB, Trading 212, Interactive Brokers, Portu). Vedou se v USD nebo EUR, takže výnos přepočtený do korun ovlivní i pohyb měny – oslabení dolaru proti koruně vám sníží výsledek v CZK, i kdyby fond ve své měně rostl. TER se drží v pásmu zhruba 0,35–0,69 %, tedy citelně výš než u širokého světového indexu.
Proč právě tyto fondy
Pokud chcete jednu širokou sázku na obnovitelnou energetiku, začněte u iShares Global Clean Energy Transition (INRG, IE00B1XNHC34) – největší a nejlikvidnější fond kategorie, který ale existuje hlavně v distribuční podobě (dividendy si v ČR daníte sami 15 %). Kdo preferuje akumulaci, sáhne po jeho třídě IE000U58J0M1, případně po Invesco Global Clean Energy Acc (G1CE, IE00BLRB0242). Tady se vědomě smiřte s tím, že jde o volatilní, na úrocích závislý segment; hlubší rozbor téhle citlivosti najdete na naší stránce clean energy ETF, kam z téhle kategorie prolinkujeme, ať neopakujeme totéž dvakrát.
Chcete-li klidnější profil a přitom zůstat u tématu transformace, jsou zajímavější infrastrukturní hráči. First Trust Smart Grid Infrastructure (GRID, IE000J80JTL1) a Xtrackers Electrification Technologies & Smart Grid (WIRE, IE000O7Q2E56, TER jen 0,35 %) sázejí na modernizaci a rozšiřování sítí – trend, který poroste bez ohledu na to, kdo zrovna vyhraje dotační bitvu o panely. Doplňkem k vodní a defenzivní části může být iShares Global Water (IH2O, IE00B1TXK627) nebo levnější L&G Clean Water (XMLC, IE00BK5BC891, TER 0,49 %). Naopak čisté sázky na jeden podsegment – solár (Invesco Solar S0LR, IE00BM8QRZ79), vítr, baterie (BATE) nebo vodík (L&G Hydrogen HTMW, IE00BMYDM794) – berte jen jako malý satelit; jsou to úzké, mimořádně kolísavé produkty.
Napříč kategorií preferujte irský domicil (ISIN začínající IE), který snižuje srážkovou daň z amerických dividend uvnitř fondu, a hlídejte velikost. Řada tematických fondů má jen desítky milionů EUR (Global X Solar RA7Z, Invesco Wind WDEY, Global X Wind WNDY) – u těch hrozí širší spread i riziko zrušení fondu. Poznámka na okraj: kategorie obnovitelné zdroje a clean energy se z velké části překrývají; z pohledu SEO i uživatele dává smysl je do budoucna sloučit pod jeden kanonický přehled a odlišit jen úhlem, ať se stránky vzájemně nekanibalizují.
Na co si dát pozor
- Citlivost na úrokové sazby u výrobní části: solární, větrné a vodíkové projekty jsou kapitálově náročné a financované na dluh, takže růst sazeb sráží ocenění – to byl hlavní důvod, proč čistě obnovitelné fondy jako INRG po roce 2021 ztratily desítky procent a roky se z toho vzpamatovávaly.
- Vysoká koncentrace a tematické riziko: úzké fondy (solár S0LR, vítr WDEY, vodík HTMW, baterie BATE) mají jen desítky titulů s velkou vahou jednotlivých jmen; neúspěch pár firem nebo nástup jiné technologie zasáhne fond mnohem víc než široký trh.
- Malá velikost a likvidita: mnoho fondů v kategorii má jen jednotky až desítky milionů EUR (Global X Solar, Global X Wind, Invesco Hydrogen). Hrozí širší spread při nákupu i prodeji a riziko, že poskytovatel malý fond po opadnutí zájmu zruší.
- Měnové riziko vůči koruně: fondy se vedou v USD/EUR. Výnos přepočtený do korun ovlivní i pohyb měny – i kdyby fond ve své měně rostl, oslabení dolaru proti CZK vám výsledek sníží. Žádný z těchto fondů není zajištěný do koruny.
Časté dotazy
Jaký je rozdíl mezi ETF na obnovitelné zdroje a clean energy ETF?
V praxi se z velké části překrývají, ale úhel je jiný. Clean energy fondy (typicky INRG) míří na čistou výrobu energie – solár, vítr, vodní elektrárny – a jsou extrémně citlivé na úroky. Obnovitelné zdroje pojímáme šířeji jako celý ekosystém transformace: k výrobě přidáváme sítě a elektrifikaci (GRID, WIRE), vodu (IH2O) i úložiště a baterie (BATE). Detailní rozbor čisté výroby najdete na naší stránce clean energy ETF, kam odtud prolinkujeme.
Který fond je pro tuhle kategorii nejlikvidnější a nejbezpečnější volbou?
Objemem vede iShares Global Clean Energy Transition (INRG, IE00B1XNHC34) s cca 3,2 mld. EUR a First Trust Smart Grid Infrastructure (GRID, IE000J80JTL1) přes 2,3 mld. EUR. Velký fond je bezpečnější v tom, že u něj méně hrozí zrušení a mívá užší spread. Naopak fondy s objemem v jednotkách až desítkách milionů EUR (Global X Solar, Global X Wind, Invesco Hydrogen) berte s rezervou právě kvůli likviditě.
Musím řešit daně, když fond drží zahraniční akcie a vyplácí dividendy?
U klasických akciových ETF (a to obnovitelné fondy jsou) platí český časový test: pokud podíl držíte déle než 3 roky, je zisk z prodeje od roku 2026 osvobozen bez horního limitu. Alternativně hodnotový test osvobozuje prodeje do úhrnu 100 000 Kč za rok. U distribučních tříd (např. INRG Dist) si přijaté dividendy daníte sazbou 15 %; u akumulačních tříd (GRID, WIRE, Invesco G1CE) se reinvestice uvnitř fondu v přiznání neřeší. Konkrétní postup rozebíráme v našem daňovém hubu.
Proč čistě obnovitelné fondy tolik kolísají a sítě nebo voda méně?
Výroba čisté energie je kapitálově náročná a financovaná na dluh, takže reaguje prudce na úrokové sazby a dotační politiku – odtud propad INRG o desítky procent po roce 2021. Sítě a elektrifikace (GRID, WIRE) i vodohospodářství (IH2O) stojí na regulovaných utilitách a infrastruktuře s předvídatelnějšími cash flow, takže se chovají klidněji. Proto šíře kategorie reálně mění rizikový profil.
Nesu jako Čech měnové riziko, i když je fond v EUR?
Ano. Tyto fondy se vedou v USD nebo EUR a žádný z nich není zajištěný do koruny (hedgované třídy existují maximálně do EUR/USD, ne do CZK). Výnos vždy počítejte jako přepočtený do korun – pokud dolar nebo euro oslabí proti koruně, sníží vám to výsledek v CZK, i kdyby fond ve své měně rostl. Měnové riziko vůči koruně nesete u zahraničních ETF prakticky vždy.
Kolik z portfolia dává smysl do obnovitelných zdrojů dát?
Vzhledem ke koncentraci a volatilitě jde o satelit, ne o jádro. Rozumné je držení zhruba 5–15 % portfolia vedle širokého celosvětového akciového ETF, přičemž nejvolatilnější úzké sázky (solár, vítr, baterie, vodík) by měly být jen malou částí i uvnitř tohoto satelitu. Vyšší alokace znamená, že se výsledek celého portfolia začne řídit náladou jednoho úzkého tématu.