Nejlepší ESG ETF
Top udržitelné a ESG ETF fondy
Geografické rozložení
Podle iShares MSCI USA CTB Enhanced ESG · 476 pozic ve fondu
- USA94 %
- Irsko1,1 %
- Ostatní4,5 %
Ilustrační složení největšího fondu v kategorii. Jednotlivé fondy se mohou lišit; přesné složení najdete v detailu fondu.
Naše doporučené ETF
Konkrétní fondy z kategorie – klikněte pro detail s výnosem v Kč, složením a riziky.
Žebříčky podle kritéria
Nejlevnější, největší a nejvýkonnější fondy v kategorii – z reálných dat.
Nejlevnější (TER)
Roční poplatek za správu
Největší (AUM)
Velikost spravovaných aktiv
Nejvýkonnější 1R (Kč)
Výnos za posledních 12 měsíců
Které indexy tato kategorie sleduje
Podkladové indexy fondů v kategorii – co měří, kolik mají složek a jak jsou vážené.
MSCI World
Velké a střední firmy z 23 vyspělých trhů světa, vážené tržní kapitalizací. Pokrývá zhruba 85 % kapitalizace vyspělých trhů, ale nezahrnuje rozvíjející se ekonomiky. Váhu drtivě určují USA (kolem 70 %).
MSCI Europe
Velké a střední firmy z 15 vyspělých evropských zemí (Velká Británie, Francie, Švýcarsko, Německo…), napříč eurem, librou i frankem. Pokrývá kolem 85 % evropské kapitalizace.
Government Bond
Státní dluhopisy – považované za nejbezpečnější část portfolia. Cena reaguje hlavně na pohyb úrokových sazeb (delší splatnost = větší citlivost).
Euro Corporate
Podnikové dluhopisy investičního stupně denominované v euru. Vyšší výnos než státní dluhopisy výměnou za kreditní riziko emitentů.
Zbývajících 36 z 50 fondů sleduje méně časté nebo specifické indexy (sektorové, zajištěné, pákové apod.).
Pro koho se hodí
Hodí se pro dlouhodobé investory, kteří chtějí sladit portfolio se svými hodnotami (klima, vyloučení kontroverzních oborů) a přitom si udržet široce diverzifikované, levné a likvidní řešení. Sedne i těm, kdo chtějí snížit expozici vůči fosilním palivům. Nevhodné je pro investory, kteří očekávají vyšší výnos jen kvůli nálepce ESG, chtějí přesně kopírovat celý trh bez odchylek, nebo jim vadí riziko greenwashingu a to, že definice ESG se u jednotlivých poskytovatelů výrazně liší.
ESG ETF: udržitelné investování s nižší uhlíkovou stopouPodrobný rozbor kategorie, na co koukat při výběru a proč
ESG ETF jsou fondy, které kromě finančních ukazatelů zohledňují i faktory z oblasti životního prostředí (Environmental), sociální odpovědnosti (Social) a správy společností (Governance). V praxi to znamená, že poskytovatel indexu odfiltruje kontroverzní obory (typicky výroba zbraní, tabák, uhlí a další fosilní paliva, hazard) a naopak nadváží firmy s lepším ESG hodnocením. U evropských fondů většina populárních variant sleduje indexy MSCI ESG (Screened, Enhanced Focus, CTB či SRI) nebo obdobné rodiny od jiných poskytovatelů. Zkratky jako SRI, CTB (Climate Transition Benchmark), PAB (Paris-Aligned Benchmark), Sustainable, Green nebo Climate označují jen různě přísný stupeň screeningu.
Je důležité rozumět tomu, že ESG neznamená automaticky jiný trh. Nejběžnější ESG fondy jsou stále široce diverzifikované akciové fondy navázané na velké benchmarky (USA, celý svět) a jejich složení se od klasického indexu liší spíše v detailu než zásadně. Například iShares MSCI USA ESG Enhanced CTB patří k největším ESG ETF v Evropě s objemem kolem 11 mld. EUR a mimořádně nízkým TER okolo 0,07 %, zatímco JPMorgan US Research Enhanced Index Equity (ESG) přidává navíc aktivní výběr titulů a jeho TER je vyšší (kolem 0,20 %).
Pro českého investora jsou tyto fondy dobře dostupné: obchodují se na evropských burzách (Xetra, Euronext, Borsa Italiana) a najdete je u brokerů jako DEGIRO, XTB, Trading 212 nebo Interactive Brokers. Většina velkých ESG ETF má irský domicil (ISIN začíná na IE), což je z pohledu zdanění amerických dividend výhodné. Fondy se obchodují nejčastěji v EUR nebo USD, takže počítejte s kurzovým rizikem koruny vůči těmto měnám.
Proč právě tyto fondy
Pro dlouhodobé pasivní investování dává v této kategorii smysl volit široce diverzifikovaný ESG fond navázaný na velký benchmark (USA nebo celý svět), s irským domicilem (ISIN IE...), akumulační třídou (ACC) pro odklad daně z dividend a co nejnižším TER. Nejlevnější zástupci jako iShares MSCI USA ESG Enhanced CTB (IE00BHZPJ890) se dostávají na TER kolem 0,07 %, tedy prakticky na úroveň běžných indexových fondů, což je klíčové, protože poplatek si berete jistě, kdežto přínos ESG screeningu na výnos je nejistý.
Pozor na to, jak přísný screening fond používá. Volnější varianty (ESG Screened, Enhanced) se od klasického indexu liší jen mírně a hodí se těm, kdo chtějí zachovat široké tržní pokrytí. Přísnější SRI a Paris-Aligned fondy vyloučí mnohem víc firem, jsou koncentrovanější a mohou se výkonností od trhu odchýlit oběma směry. Preferujte velké fondy (nad 500 mil. EUR) s dobrou likviditou a úzkým rozpětím nákup/prodej a vždy si ověřte metodiku indexu, ne jen marketingový název.
Na co si dát pozor
- Nejednotnost a greenwashing: neexistuje jedna závazná definice ESG. Dva fondy se stejnou nálepkou mohou mít odlišné složení i skóre a marketingový název (Green, Sustainable) nemusí odpovídat reálné přísnosti screeningu. Vždy je nutné číst metodiku indexu.
- Sektorová a faktorová odchylka: screening vyřazuje energetiku a další obory, takže se výkonnost může od širokého trhu lišit. V letech s růstem cen ropy může ESG fond zaostávat, jindy naopak předběhnout.
- Koncentrace u přísných variant: SRI a Paris-Aligned fondy drží mnohem méně firem a nadvažují technologie a growth tituly, což zvyšuje citlivost na propady těchto sektorů.
- Měnové riziko: fondy se obchodují v EUR či USD, výnos v korunách proto ovlivňuje pohyb kurzu CZK. Zajištění do koruny u ESG ETF prakticky není dostupné.
Časté dotazy
Které ESG ETF patří mezi největší a nejlevnější?
Mezi největší v Evropě patří iShares MSCI USA ESG Enhanced CTB (IE00BHZPJ890) s objemem kolem 11 mld. EUR a TER okolo 0,07 %, dále JPMorgan US Research Enhanced Index Equity ESG (IE00BF4G7076) a Xtrackers MSCI USA ESG (IE00BFMNPS42) s TER kolem 0,15 %. Nejlevnější screened varianty se dnes poplatkově blíží běžným indexovým fondům.
Znamená ESG automaticky nižší výnos?
Ne nutně. Historicky se výnosy širokých ESG fondů od klasických indexů liší jen mírně, protože jejich složení je podobné. V konkrétních obdobích ale mohou zaostat (například při růstu cen ropy, protože nedrží energetiku) nebo naopak předběhnout. Rozhodující je spíš přísnost screeningu než samotná ESG nálepka.
Jaký je rozdíl mezi ESG Screened, Enhanced a SRI?
Screened a Enhanced varianty jen vyloučí nejhorší firmy a mírně upraví váhy, takže zůstávají blízko širokému trhu. SRI a Paris-Aligned (PAB) fondy jsou výrazně přísnější, drží podstatně méně titulů a od trhu se odchylují víc. Pro pasivní jádro portfolia bývá vhodnější volnější screened varianta, přísnější fondy jsou koncentrovanější.
Mají ESG ETF akumulační i distribuční verzi?
Ano, u větších fondů obvykle existují obě třídy. Pro dlouhodobé budování majetku je praktičtější akumulační (ACC) verze, která dividendy automaticky reinvestuje a odkládá tak okamžik zdanění. Distribuční (DIST) verze se hodí, pokud chcete pravidelný příjem.
Jak se ESG ETF daní v Česku?
Platí stejná pravidla jako u ostatních ETF. Zisk z prodeje je osvobozen po splnění tříletého časového testu držby, případně lze využít hodnotový limit pro příjmy z prodeje cenných papírů. Dividendy z distribučních tříd se daní. Konkrétní situaci je vhodné konzultovat s daňovým poradcem.
Jak poznám greenwashing u ESG fondu?
Nespoléhejte na název, ale otevřete si dokument o metodice indexu (index factsheet) a podívejte se, jaká odvětví fond skutečně vylučuje a jak počítá ESG skóre. Porovnejte i reálné složení: pokud se od klasického indexu liší jen minimálně, jde spíš o kosmetickou úpravu než o zásadní udržitelný přístup.